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通脹時期商業(yè)銀行流動性管理探索經(jīng)濟學論文
摘 要：隨著通貨膨脹的持續(xù)走高，穩(wěn)定物價成了今年宏觀調(diào)控的重點工作。央行已經(jīng)采取了一系列的抗通脹措施，這無疑給商業(yè)銀行帶來了一系列的影響。從通脹時期央行的抗通脹措施入手，分析并提出建議。
關(guān)鍵詞：通貨膨脹;商業(yè)銀行;流動性管理
0 引言
據(jù)國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)顯示，2011年6月居民消費價格指數(shù)同比漲6.4%，創(chuàng)三年新高，通貨膨脹的壓力居高不下。市場上“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你軍”折射出人們對價格壓力的不滿。
1 通貨膨脹產(chǎn)生的原因
1.1 國際方面
一方面，美聯(lián)儲兩輪量化寬松的貨幣政策的實施，導致了全球流動性泛濫，全球貨幣供給增加。另一方面，人民幣預期升值，導致熱錢過快流入，有限的容納空間使得資金流入股市和房市，使得房價和股價不斷攀升，刺激了國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，導致商品的價格也隨之被拉動，通貨膨脹加劇。
1.2 國內(nèi)方面
我國自2008年以來采取了積極的財政政策和貨幣政策，向市場注入了4萬億的經(jīng)濟刺激計劃，這些政策的出臺導致了資產(chǎn)價格泡沫、經(jīng)濟過熱和物價不斷走高的問題。
非常規(guī)的經(jīng)濟刺激計劃使貨幣供應(yīng)量和銀行信貸總額的雙雙上升，引起資產(chǎn)價格的上漲。
1.3 通脹預期
CPI指數(shù)的持續(xù)走高和國際國內(nèi)因素的共同作用引發(fā)了公眾對通貨膨脹預期的形成。為了避免手中的貨幣貶值，人們對商品提前搶購和囤積，而這在一定程度上造成了人為的物資短缺和物價上漲。
2 央行的抗通脹措施給商業(yè)銀行帶來的影響
為了提前應(yīng)對可能再度攀升的通脹壓力，控制貨幣供應(yīng)量，央行改適度寬松的貨幣政策為穩(wěn)健的貨幣政策，從信貸規(guī)模的控制、公開市場操作、利率、存款準備金率、發(fā)行央票、正回購交易等方面做了具體的調(diào)控，把控制通脹放在突出的位置。導致通貨膨脹的原因是綜合性的，央行為此出臺的各種措施也是多樣的，環(huán)境的變化給商業(yè)銀行帶來了很大影響。
2.1 盈利能力的影響
一方面，作為一種貨幣現(xiàn)象，通貨膨脹本身有利于銀行的經(jīng)營管理。高的通貨膨脹意味著經(jīng)濟的快速發(fā)展，投資需求和資金需求也加劇，銀行的資產(chǎn)規(guī)模和利潤也由此增加。由于銀行的特殊性，貨幣最終還是會回到體系中，這無疑有利于銀行開展各項業(yè)務(wù)。另一方面，央行在出臺加息政策以抑制通貨膨脹的同時，也考慮到了銀行的存貸利差問題。在對各項利率進行加權(quán)平均之后，發(fā)現(xiàn)銀行的實際存貸利差不減反而小幅擴大，會推動銀行利潤的增長。
2.2 流動性風險加劇
由于通貨膨脹和加息預期，客戶的存款呈現(xiàn)出活期化的趨勢，貸款中長期化的趨勢明顯，銀行的流動性壓力加大，甚至有些銀行不惜采取高息攬儲的措施，市場流動性明顯偏緊。
央行上調(diào)法定存款準備金率，使得銀行用于放貸的資金減少，流動性縮緊。此外，銀監(jiān)會實施更為嚴格的措施：一是實施宏觀審慎監(jiān)管，實施反周期資本充足要求以及與宏觀審慎目標相掛鉤的差異化存款準備金率、嚴格的貸存比等;二是提升資本質(zhì)量和水平，提高資本充足率要求，實施留存資本緩沖、反周期資本緩沖和系統(tǒng)重要性銀行額外資本要求;三是采用新的監(jiān)管工具，建立更具前瞻性的動態(tài)撥備制度，引入杠桿率、流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率，進一步嚴格流動性監(jiān)管要求。流動性的緊縮卻是給商業(yè)銀行的經(jīng)營管理帶來了不小的考驗。
3 通脹下商業(yè)銀行的流動性管理策略
3.1 大力推進中間業(yè)務(wù)
隨著穩(wěn)健的貨幣政策的實施，利率市場化的進程進一步加劇，流動性將進一步的緊縮，使得銀行存貸利差逐漸縮小。因此，隨著經(jīng)濟、金融體制的改革，我國商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化，創(chuàng)新各種中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，完善非利息收入業(yè)務(wù)，解決單一盈利模式，提高經(jīng)營管理水平。
3.2 貫徹落實“三個辦法一個指引”
面對可能出現(xiàn)的信貸風險，商業(yè)銀行應(yīng)認真貫徹落實《三個辦法一個指引》，切實推進流程管理，控制信貸資金流向，防范各類企業(yè)和個人資金鏈的斷裂，通過全流程、精細化管理，提高內(nèi)控管理水平，緩解貸款信用風險，更好的管理控制信貸資金流向，確保了貸款資金的使用效率，提高貸款質(zhì)量。
3.3 加強流動性管理體系建設(shè)，全面構(gòu)建風險管理體系
各家銀行應(yīng)滿足銀監(jiān)會和巴塞爾III的監(jiān)管要求，加強流動性管理體系建設(shè)，圍繞獨立性、專業(yè)性、全面性開展風險管理工作，建立全面的風險管理系統(tǒng)，使得信貸管理系統(tǒng)、風險監(jiān)測系統(tǒng)、企業(yè)財務(wù)分析系統(tǒng)分別發(fā)揮各自的作用。
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