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會計穩(wěn)健性的經濟后果述評
摘要：會計穩(wěn)健性是一直存在著爭議的一項會計慣例，會計準則相關制定機構就FASB作為代表，一直對其保持反對意見。學術界針對會計穩(wěn)健性的經濟后果展開了研究熱潮。本文對當前研究目前狀況進行總結評述之后，就研究策略以及背景對未來研究方向進行探究。國內外針對會計穩(wěn)健性方面的研究方向，主要集中于對現在投資項目以及未來投資項目方向的影響。基于我國特殊的經濟體制，對會計穩(wěn)健性方面的研究開發(fā)了新路徑，可以更全面了解會計穩(wěn)健性在不同體制下的作用，在公司內對會計穩(wěn)健性方面計量方式，以及對其投資效應形成的機理，還有在投資期間公司機制發(fā)揮的作用之間相互的聯(lián)系，都展開了比較深入的研究。
關鍵詞：會計穩(wěn)健性 投資效應 經濟后果
會計穩(wěn)健性已經是由來已久的會計慣例，英國在十三世紀莊園會計中就運用到了會計穩(wěn)健性。更有研究表明，在十五世紀意大利的商人就運用這種策略對期貨計價，將利潤以及資產穩(wěn)健確認。我國的商家在過去通常選用“打厚成”這種理財方式，將穩(wěn)健計價的資產方式在賬面上有所體現，就是通過將年終結賬時現存商品以及應收賬款還有其他資產進行一定折扣，對企業(yè)實際資產進行夯實。
但是長期以來對穩(wěn)健性的爭議也從來沒有停止過。有學者曾對其進行分析探究，認為運用會計穩(wěn)健性的方式會使整體報表值都被低估。與會計工作者進行最優(yōu)職業(yè)判斷，同時進行報告職責相違背。在八十年代后期，會計目標從受托責任的觀念轉向為有用觀念，這樣觀念的轉換更將對會計穩(wěn)健性爭議推向了風口浪尖。很多準則制定類的機構甚至試圖將穩(wěn)健性原則放棄。
一、對會計穩(wěn)健性進行融資效用的檢驗
(一)債務融資的效用對會計穩(wěn)健性應用
會計穩(wěn)健性之所以會產生是因為債務契約的存在，債務契約過程中會計穩(wěn)健性發(fā)揮的功效是對其進行研究的一項重要命題。會計穩(wěn)健性對股東之間以及債權人，從股利政策層面產生的沖突進行有效緩解，研究顯示股東之間以及債權人對股利政策沖突越明顯，相應公司中會計穩(wěn)健性程度就會越高，其有助于對最低債務資本取得，這一研究將有效債務契約訂立過程中，會計穩(wěn)健性發(fā)揮的共享功能顯現出來。
再對債務融資過程中穩(wěn)健性帶來的經濟后果進行驗證。會計穩(wěn)健性有更全面的度量策略，運用多種策略同時對穩(wěn)健性展開綜合度量，然后用信用評級將債務資本成本之間比值代替。用利息率取代債務成本資本，通過對穩(wěn)健性在事前效用研究，以及其余借債的利率間存在的關系，還有其事后發(fā)揮的效用都進行了研究。會計穩(wěn)健性及時向債權人發(fā)送違約信號方面的功能是否有優(yōu)勢，經過試驗顯示，穩(wěn)健的債務人更加容易違反債務契約，債權人會給財務報告穩(wěn)健的債務人提供較低的借款利率，穩(wěn)健性對債務人和債權人均有利，從而證明了會計穩(wěn)健性能夠提高債務契約效率。
(二)權益融資在會計穩(wěn)健性方面的應用
相較于對債務融資中會計穩(wěn)健性的研究，針對權益融資方面檢測文獻比較少，對投資者期待的匯報值與盈余質量關系進行比對，研究發(fā)現，公司的債務以及權益成本比較高的時候，相應就會有比較差的盈余質量。在用會計穩(wěn)健性將盈余質量替代以后，在權益成本與會計穩(wěn)健性之間沒有直接關系。通過對穩(wěn)健性進行計算，將穩(wěn)健性同權益資本的成本之間相關性降低，運用多種對計量進行組合方式展開在穩(wěn)健性方面的計量，經過實踐可以證實穩(wěn)健性同事前的資本成本存在著比較明顯負相關聯(lián)性，證明了會計穩(wěn)健性能夠有效降低企業(yè)資本權益。
二、投資效用對會計穩(wěn)健性的應用
當前在會計穩(wěn)健性運用投資效用方面的研究主要有兩方面：一方面是其對現有的投資項目影響，另一方面是對未來的投資項目影響。
對現有的投資項目影響。會計穩(wěn)健性對現有項目影響受以下因素制約，為了避開被解雇，管理者會存在對不利投資項目進行隱瞞的行為。對穩(wěn)健性的應用，可以幫助董事會以及股東及時掌握不利投資項目的情況，并針對其及時的采取措施。同時會計穩(wěn)健性能夠將壞消息轉變成確定的盈余，當出現不利投資的時候，管理者繼續(xù)經營只會讓損失在其任職期間進一步擴大，所以即使管理者有意隱瞞不利投資項目，最終在也會在盈余結果中顯示出來。在對企業(yè)的投資效率以及會計方面信息質量之間關系進行檢驗以后，證明高品質的會計信息可以有效降低外部投資者與管理者掌握信息不均等的現象，提升投資效率。在將權益融資作為主導的國家這種關系就更加明顯了。研究表明當穩(wěn)健性可以對管理者行為進行規(guī)范的時候，公司越穩(wěn)健，其在今后的利潤水平以及盈利能力都會更高。對特殊項目在未來市場的支出也就會更低。最后得出結論，穩(wěn)健性是可以將管理者在投資方面的決策成本降低，同時加強對財務報告特征的取得，但是研究并沒有對投資效率以及會計穩(wěn)健性關系進一步加以證明。
會計穩(wěn)健性對未來的投資項目影響。未來投資項目的數據并不能在公司現有報表中體現出來，相對其就現有投資項目方面的影響來說，會計穩(wěn)健性在未來投資項目中存在的關系是不明顯的。會計穩(wěn)健性對未來投資的影響主要有兩方面，首先其可以將投資的決策成果于管理者任職期間直接反映出來，將管理者因公徇私進行不利投資的可能性降低。其次就是其可以有效幫助企業(yè)用比較低的成本對外資進行引入，緩解投資不足的理由。
三、結語
研究表明，會計穩(wěn)健性對于經濟的影響還有很多理由有待探討，企業(yè)有很多融資效率方面的體現，比如債務資本的成本以及企業(yè)獲取資金難易程度，還有對資本成本的權益，在諸多方面會計穩(wěn)健性的影響都是需要我們繼續(xù)研究的。根據融資渠道來看，我國對會計穩(wěn)健性的應用，主要還集中在銀行對信貸的投資，在其他領域并未有所涉及。會計穩(wěn)健性在投資機理方面是可以對投資人進行保護的，但是其究竟保護投資者哪方面的利益這一課題還有待研究。當前并沒有直接的數據可以證明其對投資產生的影響。在針對投資不足方面理由，也是可以對融資方面影響進行考察，在今后研究課題中，可以繼續(xù)對二者間的關系進行探討。
參考文獻：
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