公司財務(wù)分析報告15篇(優(yōu)秀)

　　在當(dāng)下這個社會中，接觸并使用報告的人越來越多，報告中提到的所有信息應(yīng)該是準(zhǔn)確無誤的。一聽到寫報告就拖延癥懶癌齊復(fù)發(fā)？以下是小編幫大家整理的公司財務(wù)分析報告，希望能夠幫助到大家。

公司財務(wù)分析報告1

　　作為一家公司的股東、投資者或管理者，財務(wù)分析報告是了解公司財務(wù)狀況、經(jīng)營績效和潛在風(fēng)險的重要工具。本文將從財務(wù)分析的角度出發(fā)，對公司財務(wù)狀況進行全面分析，并提出建議。

　　公司背景

　　首先，讓我們簡要介紹一下本文所涉及的公司。該公司是一家制造業(yè)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)包括生產(chǎn)和銷售家用電器產(chǎn)品。成立于20xx年，目前在國內(nèi)外市場都擁有一定的知名度和市場份額。

　　財務(wù)比率分析

　　償債能力分析

　　通過對公司的償債能力進行分析，可以評估公司是否能夠按時償還債務(wù)。在過去三年中，公司的流動比率保持在2.0以上，顯示公司具有良好的短期償債能力。然而，長期負債占比較高，需要引起關(guān)注。因此，建議公司加強長期資金規(guī)劃，穩(wěn)健發(fā)展，降低償債風(fēng)險。

　　盈利能力分析

　　盈利能力是衡量公司經(jīng)營業(yè)績的重要指標(biāo)。通過對公司盈利能力的分析發(fā)現(xiàn)，凈利潤率逐年呈現(xiàn)下降趨勢，主要原因是銷售成本和運營費用的增加。因此，建議公司優(yōu)化生產(chǎn)成本，提高管理效率，以提升盈利能力。

　　資產(chǎn)管理能力分析

　　資產(chǎn)管理能力是評價公司資產(chǎn)利用效率的重要指標(biāo)。通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的分析，發(fā)現(xiàn)公司的`資產(chǎn)利用效率較低，需要加強存貨管理和資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，以提升資產(chǎn)管理能力。

　　現(xiàn)金流量分析

　　現(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的重要保障。公司過去三年的現(xiàn)金流量表現(xiàn)良好，但需要注意的是，投資活動現(xiàn)金流出較大，需謹慎管理投資項目，確保投資回報。

　　未來展望與建議

　　基于對公司財務(wù)分析的綜合評估，我們對公司未來提出以下建議：

　　1. 加強長期資金規(guī)劃，降低償債風(fēng)險；

　　2. 優(yōu)化生產(chǎn)成本，提高管理效率，提升盈利能力；

　　3. 加強存貨管理和資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率；

　　4. 謹慎管理投資項目，確保投資回報。

　　結(jié)語

　　財務(wù)分析報告是公司管理層決策和投資者判斷的重要依據(jù)，它可以幫助我們?nèi)�面了解公司的財�?wù)狀況，及時發(fā)現(xiàn)問題并提出改進方案。希望本文的分析能夠為公司未來的發(fā)展提供一些參考和幫助。

公司財務(wù)分析報告2

　　根據(jù)鞋業(yè)貿(mào)易公司20xx年度會計報表，通過對各項財務(wù)數(shù)據(jù)對該企業(yè)進行綜合分析。

　　一、基本情況：

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表情況

　　資產(chǎn)流動資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款應(yīng)收利息存貨流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：長期應(yīng)收款固定資產(chǎn)長攤待攤費用非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計期末余額負債和所有者權(quán)益（或期末余額股東權(quán)益）流動負債：361，100、0040，000、00應(yīng)付賬款60，000、0050，000、00預(yù)收賬款750、001，500、00應(yīng)付利息90，000、0091，500、00流動負債合計511，850、00非流動負債：30，000、00長期借款30，000、00非流動負債合計20，000、00121，500、00負債合計32，800、00所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：1，200、00實收資本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未分配利潤所有者權(quán)益（或股東權(quán)444，350、00益）合計565，850、00565，850、00負債和所有者（或股東權(quán)益）合計

　　本企業(yè)20xx年度資產(chǎn)負債表反映，該企業(yè)資產(chǎn)合計565850元，其中流動資產(chǎn)511850元，非流動資產(chǎn)54000元；負債合計121500萬元，其中流動負債91500萬元，非流動負債30000元。因本期未分配利潤為負，因此導(dǎo)致本次所有者權(quán)益減少到444350元。

　�。ǘ�）利潤表情況項目

　　一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用加：投資收益（損失以“－”號填列）

　　二、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）

　　三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）減：所得稅費用四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）本期金額140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00通過本企業(yè)20xx年利潤表反映，本企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為140000元，因主營業(yè)務(wù)成本90000元及管理費用94900元的支出，造成本期利潤為負，造成企業(yè)本期虧損。

　　（三）現(xiàn)金流量表情況

　　項目

　　一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動現(xiàn)金流入小計購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額本期金額130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、

　　四、匯率變動對現(xiàn)金的`影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額—361，100、00—361，100、00該企業(yè)20xx年度凈現(xiàn)金流為361100元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為—107900元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為—61000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為530000元。

　　二、指標(biāo)情況

　　短期償債能力營運資本流動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動比率長期償債能力資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)長期資產(chǎn)負債率現(xiàn)金流量債務(wù)比營運能力比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運資本周轉(zhuǎn)率非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力比率銷售凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18償債能力：從數(shù)據(jù)分析上不難看出，本企業(yè)長短期償債能力均較佳，營運資本充足，流動比率5、59、速動比率4、61、現(xiàn)金比率3、95均體現(xiàn)出企業(yè)短期的償債能力。資產(chǎn)負債率21、47%，長期資產(chǎn)負債率6、32%，說明企業(yè)長期負債壓力不大。綜合分析，企業(yè)承債能力優(yōu)秀，償債能力強，暫無債務(wù)壓力負擔(dān)。

　　營運能力：本企業(yè)本期營運能力上看，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2、33，資金收回速度屬于中等水平；存貨周轉(zhuǎn)率1、56，因企業(yè)為零售企業(yè)，庫存壓力暫時不大；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0、27，營運資本周轉(zhuǎn)率0、33，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、59，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0、25。以上數(shù)據(jù)說明，該企業(yè)在20xx年度，營運能力一般。

　　盈利能力：從盈利指標(biāo)上看，幾項指標(biāo)均為負值，說名本期企業(yè)盈利水平極差，主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量為負值是造成指標(biāo)過低的主要原因。

　　三、經(jīng)營問題

　　通過以上財務(wù)數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)本期虧損的主要原因是盈利能力不強，加上營運能力一般，因此造成本年度企業(yè)的虧損。

　　四、解決方案

　�。ㄒ唬┖侠砜刂乒芾碣M用，降低主營業(yè)務(wù)成本及費用支出，在不影響產(chǎn)品市場份額的基礎(chǔ)上，適度提高產(chǎn)品售價，提高利潤空間，增加經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。

　�。ǘ�）提高產(chǎn)品銷售速度及存貨周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)在年度內(nèi)銷售更多的商品，增強獲利能力，并適時的開展促銷活動，增加盈利空間。

公司財務(wù)分析報告3

　　今年以來，受市場變化和諸多不利因素的影響，企業(yè)收入降幅較大，部分企業(yè)虧損嚴(yán)重，經(jīng)營出現(xiàn)困難，經(jīng)濟效益下滑，嚴(yán)重影響了##市工業(yè)企業(yè)的正常運行和發(fā)展。具體看，主要財務(wù)指標(biāo)完成情況如下：

　　一、匯編企業(yè)戶數(shù)

　　本年度市級匯編工業(yè)企業(yè)57戶，其中：國有及國有控股企業(yè)19戶，較上年20戶減少1戶，集體企業(yè) 38戶，較上年37戶增加1戶。

　　二、主要財務(wù)指標(biāo)完成情況

　　(一)工業(yè)總產(chǎn)值和增加值

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值149354萬元，較上年完成工業(yè)總產(chǎn)值179802萬元減少30448萬元，下降16.93%。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值96393萬元，生產(chǎn)型企業(yè)12戶，##佛慈制藥股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值31052萬元，列全市第一。##機床廠完成工業(yè)總產(chǎn)值16006萬元，##藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值12755萬元，甘肅蘭阿煤

　　業(yè)有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值10837萬元，##真空設(shè)備有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值9685萬元，以上企業(yè)列全市2—5名。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬元，##沙井驛建材有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值4520萬元，##水泵總廠完成工業(yè)總產(chǎn)值3350萬元，##蘭量工具股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1183萬元。

　　38戶集體企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值52961萬元，生產(chǎn)型企業(yè)15戶，其中：##高壓閥門有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值18360萬元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值17008萬元，##蘭塑薄膜有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5900萬元，##蘭塑管材有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬元，##宏建建材有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值3068萬元，以上五戶企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值50013萬元，占市級集體企業(yè)總產(chǎn)值的94.43 %。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##聯(lián)合重工有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1924萬元，##中興科技實業(yè)發(fā)展有限公司完成工業(yè)產(chǎn)值1742萬元，##輕工業(yè)機械有限責(zé)任公司1650萬元，##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司1393萬元。

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值81446萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)增加值61867萬元，占75.96%;集體企業(yè)完成工業(yè)增加值19579萬元，占24.04%。完成工業(yè)增加值在20xx萬元以上的企業(yè)有：##高壓閥門有限公司完成7358萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司完成4335萬元，##晶亮玻璃有限責(zé)任公司完成4110萬元，##機床廠完成3682萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司完成2905萬元。

　　(二)主營業(yè)務(wù)收入

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入158610萬元，較上年同期155331萬元增加3280萬元，增長0.02%。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入88290萬元，較上年同期89801萬元減少1511萬元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入618萬元，較上年同期1406萬元減少788萬元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業(yè)有：##水泵總廠實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2286萬元，較上年同期2940萬元減少654萬元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入13216萬元，較上年同期15579萬元減少2363萬元，下降15.17%;##美高鞋業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入165萬元，較上年同期189萬元減少24萬元，下降13.01%;##機床廠實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入12785萬元，較上年同期14556萬元減少1771萬元，下降12.17%。

　　增長幅度最大的是##模具廠，本年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入95萬元，較上年同期15萬元增加80萬元，增長5.35倍。不同程度增長的企業(yè)還有：##沙井驛建材有限公司主營業(yè)務(wù)收入4296萬元，較上年同期3142萬元增加1154萬元，增長36.73%;##減速機廠主營業(yè)務(wù)收入748萬元，較上年同期552萬元增加196萬元，增長35.44%;##煤炭有限責(zé)任公司主營業(yè)務(wù)收入2978萬元，較上年同期2601萬元增加377萬元，增長14.52%。相反，一些有規(guī)模、有固定產(chǎn)品、歷年收入增長的企業(yè)增長幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長0.06%;##市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司增長0.05%;##鍋爐制造有限公司增長0.09%;##真空設(shè)備有限責(zé)任公司增長0.04%。

　　37戶集體企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入70320萬元，較上年同期65529萬元增加4791萬元，增長0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責(zé)任公司，該企業(yè)##年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入192萬元，較上年同期5萬元增加187萬元，增長36.15倍。增長1倍以上的企業(yè)還有：##宏豐電鍍有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入96萬元，較上年同期15萬元增加81萬元，增長5.25倍。

　　##蘭塑薄膜有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入923萬元，較上年同期353萬元增加570萬元，增長1.62倍;##市彩印彩畫工藝廠實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入178萬元，較上年同期75萬元增加103萬元，增長1.37倍;##恒源商貿(mào)有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入110萬元，較上年同期50萬元增加60萬元，增長1.2倍;##鐘山包裝容器有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1130萬元，較上年同期527萬元增加603萬元，增長1.14倍;##宏建建材集團有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入4097萬元，較上年同期20xx萬元增加20xx萬元，增長1.05倍。

　　增長25%以上的企業(yè)還有：##利仁標(biāo)牌有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入47萬元，較上年同期28元增加19萬元，增長71.08%;##敦煌文化用品有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入7萬元，較上年同期4元增加3萬元，增長62.9%;##中興科技實業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入641萬元，較上年同期427元增加214萬元，增長50%;##輕工業(yè)機械有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1758萬元，較上年同期1211元增加547萬元，增長45.23%。

　　甘肅恒源物業(yè)管理有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入146萬元，較上年同期105元增加41萬元，增長38.42%;##大慶家具有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入413萬元，較上年同期326元增加87萬元，增長26.71%;##金駝實業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入238萬元，較上年同期190元增加48萬元;增長25.65%。不同程度下降的企業(yè)有：##金鑫工藝美術(shù)廠下降44.14%;##塑料六廠下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠下降25.07%;##蘭木家具有限責(zé)任公司下降23.63%;##富星工貿(mào)有限責(zé)任公司下降22.50%。

　　(三)利潤總額

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤總額5947萬元，較上年同期1560萬元增加4387萬元，增長2.81倍。盈利企業(yè)28戶，虧損企業(yè)29戶。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤4943萬元，較上年同期1567萬元增加3376萬元，增長2.16倍。盈利企業(yè)12戶，盈利總額6192萬元;虧損企業(yè)7戶，虧損總額1249萬元。盈利企業(yè)中：##減速機廠增幅最高，本年實現(xiàn)利潤103萬元，較上年同期0.1萬元增加103萬元，增長542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬元，較上年同期盈利30萬元增長7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責(zé)任公司盈利2萬元，較上年同期盈利0.1萬元增長1.71倍，列全市第三。

　　另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬元，較上年同期盈利2621萬元增加1440萬元，增長54.94%;甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司盈利382萬元，較上年同期盈利336萬元增加46萬元，增長13.87%;##塑料工業(yè)總公司盈利14萬元，較上年同期盈利12萬元增加2萬元，增長12.62%。盈利企業(yè)中有2戶企業(yè)較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬元，較上年同期虧損1684萬元，減虧1684萬元，增利1.16倍;##美高鞋業(yè)有限公司盈利15萬元，較上年同期虧損6萬元，減虧6萬元，增利3.47倍。

　　38戶集體企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤1004萬元，較上年同期虧損6萬元增利1010萬元，增長1.62倍%。盈利企業(yè)16戶，盈利總額2564萬元;虧損企業(yè)22戶;虧損總額1560萬元。盈利企業(yè)中：##晶亮玻璃有限責(zé)任公司盈利1406萬元，##普蘭太電光源有限責(zé)任公司盈利535萬元，##高壓閥門有限責(zé)任公司盈利289萬元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬元。

　　4戶企業(yè)扭虧為盈，甘肅恒源物業(yè)管理有限公司盈利24萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利5.56倍;##家用電器廠盈利49萬元，較上年同期虧損9萬元，減虧9萬元，增利6.78倍。##恒源商貿(mào)有限責(zé)任公司盈利0.1萬元，較上年同期虧損21萬元，減虧21萬元，增利1.05倍。

　　(四)上交稅金

　　市級工業(yè)企業(yè)本年應(yīng)交各項稅金11805萬元，實際上交各項稅金10463萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)實際上交各項稅金6972萬元，集體企業(yè)上交各項稅金3491萬元。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)實際上交各項稅金6972萬元。其中：上交增值稅4823萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交817萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司上交655萬元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬元，##機床廠上交138萬元，##煤炭有限責(zé)任公司上交120萬元。

　　上交營業(yè)稅212萬元中##煤炭有限責(zé)任公司上交63萬元，##塑料工業(yè)總公司上交40萬元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司上交39萬元，##機床廠上37萬元。上交資源稅45萬元均為甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交。上交企業(yè)所得稅648萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交113萬元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司上交103萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司上交61萬元，##機床廠上交18萬元。

　　38戶集體企業(yè)實際上交各項稅金3491萬元，其中：上交增值稅2508萬元中：##晶亮玻璃有限責(zé)任公司上交977萬元，##棉紡織有限責(zé)任公司上交380萬元，##五一機器廠上交349萬元，##高壓閥門有限公司上交331萬元，##輕工業(yè)機械有限責(zé)任公司上交104萬元。上交營業(yè)稅145萬元中：甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司上交45萬元，##中興科技實業(yè)有限公司上交32萬元，##金駝實業(yè)有限公司上交10萬元，##三新包裝有限責(zé)任公司上交9萬元。上交企業(yè)所得稅45萬元中：##高壓閥門有限公司上交31萬元，甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司上交11萬元。

　　三，企業(yè)經(jīng)營情況分析

　　從以上指標(biāo)完成情況可以看出，##年市級工業(yè)企業(yè)營業(yè)總收入略有增長，但整體來看，成本費用較上年同期有所增長，應(yīng)收帳款加大，貨款回籠困難，企業(yè)流動資金十分緊張，使得大部分企業(yè)盈利能力較弱，虧損戶數(shù)增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個方面的原因：

　　(一)生產(chǎn)任務(wù)不足，市場占有率低

　　##年市級57戶工業(yè)企業(yè)中，生產(chǎn)型企業(yè)27戶，占47.37%。非生產(chǎn)型企業(yè)30戶，占52.63%。非生產(chǎn)企業(yè)中，原來生產(chǎn)任務(wù)正常，有固定生產(chǎn)加工任務(wù)的企業(yè)18戶，現(xiàn)均因市場前景不好，生產(chǎn)任務(wù)不足或者根本無產(chǎn)品訂單而與其他12戶企業(yè)一樣靠出租房屋收入和接受委托產(chǎn)品加工維持生存。

　　造成這種局面的主要原因是：市級工業(yè)企業(yè)大都在五、六十年代創(chuàng)建，技術(shù)設(shè)備落后，產(chǎn)品老化，冗員較多，資金匱乏，企業(yè)的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會保險繳納困難，早已不適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展。雖然國有企業(yè)改制已經(jīng)初步完成，職工身份已經(jīng)置換，但人員負擔(dān)仍過重，各種社會保險交納基數(shù)逐年增長，人員經(jīng)費不斷上升，使得國有企業(yè)落后與其他類型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)只能按部就班地靠老產(chǎn)品維持度日。

　　##年全市工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率僅為0.37%，主營業(yè)務(wù)收入雖然較上年同期略有增長0.02%，但大部分企業(yè)仍存在原材料漲價、銷售成本增高、銷量下降的嚴(yán)重問題。

　　(二)生產(chǎn)資金嚴(yán)重短缺，償債能力和營運能力差

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計680496萬元，負債總計411074萬元，資產(chǎn)負債率60.41%。流動比率0.76，速動比率0.56，說明企業(yè)的長期償債能力和短期償債能力都較弱。

　　19戶國有企業(yè)資產(chǎn)總計518066萬元，其中流動資產(chǎn)198362萬元，占總資產(chǎn)的38.29%，非流動資產(chǎn)占61.71%。流動比率高達0.78，速動比率0.6，企業(yè)資金配置極不合理，正常的生產(chǎn)資金難以保證，造成流動資金缺乏，無力進行擴大再生產(chǎn)和技術(shù)改造。再加上企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，存貨積壓，貨款難以及時回籠，使存貨周轉(zhuǎn)率僅為0.67次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業(yè)無法從銀行取得貸款，不良資產(chǎn)達到42.68%，生產(chǎn)經(jīng)營一路滑坡。

　　(三)企業(yè)虧損嚴(yán)重，盈利能力減弱

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)在主營業(yè)務(wù)收入增長的情況下，仍然出現(xiàn)大面積的虧損，企業(yè)利潤下降幅度較大，虧損企業(yè)增多，盈利的企業(yè)屈指可數(shù)。市級企業(yè)29戶虧損，虧損總額達2809萬元，虧損面50.88%。

　　19戶國有及國有控股企業(yè)中，虧損企業(yè)7戶、虧損總額1249萬元，虧損面達到36.84%。其中：##塑料包裝材料材料有限公司虧損高達377萬元，列市級虧損第一。另外，##蘭量工具股份有限公司虧損294萬元，##鍋爐制造有限公司虧損241萬元，##水泵總廠虧損186萬元，##煤炭有限責(zé)任公司虧損133萬元。盈利企業(yè)盈利能力減弱，##市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司本年盈利330萬元，較上年盈利401萬元，減少71萬元，下降17.73%;##阿干供電有限責(zé)任公司本年盈利13萬元，較上年盈利25萬元，減少12萬元，下降11.71%。##機床廠和##真空設(shè)備有限責(zé)任公司本年盈利能力沒有大的增長，與上年持平。

　　37戶集體企業(yè)中，虧損企業(yè)22戶，虧損總額1559萬元，虧損面達到59.46%。其中虧損100萬元以上的企業(yè)有：##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司虧損412萬元，##棉紡織有限責(zé)任公司虧損260萬元，永登藍天石英砂有限公司虧損259萬元，##大眾工貿(mào)有限責(zé)任公司虧損126萬元，##利富服飾有限公司虧損123萬元。

　　盈利企業(yè)盈利額減少，近年盈利情況較好的##高壓閥門有限公司本年盈利289萬元，較上年同期盈利719萬元，減利430萬元，下降59.86%;甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司本年盈利20萬元，較上年同期盈利47萬元，減利27萬元，下降56.78%。相比國有企業(yè)，集體企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品單一、資金匱乏、抵御風(fēng)險的能力較弱，受市場影響更加劇烈。

　　(四)成本費用增加，支出水平上升

　　本年市級工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本121128萬元，較上年123128萬元減少20xx萬元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業(yè)來看，主營業(yè)務(wù)成本60844萬元，較上年65966萬元減少5122萬元，下降0.08%。主營業(yè)務(wù)成本上升20%的企業(yè)有：##減速機廠上升29.25%，##沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業(yè)還有：##蘭量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋業(yè)有限責(zé)任公司下降32.72%;##藍天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵總廠下降23.88%。其他企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價格上漲的影響，企業(yè)人工成本的增加，尤其是對于一些裝備制造業(yè)企業(yè)的影響更大。

　　本年市級工業(yè)企業(yè)管理費用、銷售費用及財務(wù)費用共發(fā)生32423萬元，較上年同期27360萬元增加5063萬元，增長18.51%。其中：管理費用增長15.50%，銷售費用增長27.37%，財務(wù)費用增長22.5%。各企業(yè)雖嚴(yán)格控制各項費用，但基本沒有下降的空間。一部分企業(yè)由于生產(chǎn)任務(wù)少，大批職工待崗、內(nèi)養(yǎng)，工資支出明顯減少，再加上企業(yè)無資金投入開發(fā)新產(chǎn)品，進行技術(shù)改造，辦公費、廣告費、折舊費等費用相對變動不大，甚至減少。

　　面對企業(yè)成本費用持續(xù)上漲的情況，市級工業(yè)企業(yè)也積極采取各種措施減少不必要的成本支出，企業(yè)通過強化內(nèi)部財務(wù)管理，提高生產(chǎn)效率，開源與節(jié)流并重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業(yè)所做節(jié)約成本的努力也打了折扣。

　　(五)外部因素影響

　　由于受災(zāi)害天氣的影響，再加上燃煤供熱價格上調(diào)因素的影響，我市工業(yè)經(jīng)濟效益總體下滑。同時受上半年能源及主要原材料價格持續(xù)上漲和下半年以來市場需求衰減，國家政策性調(diào)控與市場對工業(yè)產(chǎn)成品價格預(yù)期下降等多方面因素的影響，工業(yè)企業(yè)虧損面增加，停產(chǎn)企業(yè)數(shù)量陡增，資金供應(yīng)明顯偏緊。尤其是國家實行從緊貨幣政策，商業(yè)銀行進一步壓縮信貸規(guī)模，特別是大幅縮減對工業(yè)一般性制造業(yè)的貸款，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)與項目建設(shè)受到較大制約，使整個社會資金流動性減弱，不少企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象，鐵路發(fā)運困難，企業(yè)原材料及產(chǎn)成品資金占用加大，這些都進一步加劇了企業(yè)資金供應(yīng)緊張的局面。

　　四、今后的措施和建議

　　縱觀##年，我市工業(yè)企業(yè)在全球金融危機的大背景下努力克服危機帶來的不利影響，努力創(chuàng)新，積極生產(chǎn)，也取得了一定的成績。雖然經(jīng)濟效益欠佳，但在危機中我們也看到了振興的希望。最近，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于進一步支持甘肅經(jīng)濟社會發(fā)展的若干意見》(國辦發(fā)〔20xx〕29號)，對支持甘肅經(jīng)濟發(fā)展提出了47條優(yōu)惠政策，##市作為省會城市，在新的一年里如何最大限度的享受國家的各項優(yōu)惠政策，使企業(yè)擺脫困境，走出低谷，轉(zhuǎn)“�！睘椤皺C”，進一步深化國有企業(yè)改革，是我市工業(yè)企業(yè)迫切面對和解決的問題。

　　我們要敢于正視我市工業(yè)發(fā)展中存在的困難和問題，如工業(yè)經(jīng)濟規(guī)模小、對資源的依賴性強、增長方式粗放，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度差、產(chǎn)業(yè)聚集度弱、企業(yè)研發(fā)與自主創(chuàng)新能力不強、精深加工產(chǎn)品比重低等不利因素，還要看到我們與發(fā)達地區(qū)的差距。因此，我們只有通過制度、體制、機制的創(chuàng)新，以思想的新解放謀求##工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的新跨越，進而實現(xiàn)##的全面崛起。

　　按照市委、市政-府關(guān)于當(dāng)前和今后一個時期推進我市工業(yè)發(fā)展的總體要求，我市工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展要堅持以科學(xué)發(fā)展觀為主題，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，以提升工業(yè)經(jīng)濟整體水平為目標(biāo)，堅持量的增長和質(zhì)的提高并舉，堅持培育骨干企業(yè)和發(fā)展中小企業(yè)并舉，堅持培育新興產(chǎn)業(yè)和整合提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)并舉，走出一條工業(yè)發(fā)展規(guī)模化、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)合理化、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群化、增長方式集約化的##特色新型工業(yè)化道路。為此，從以下幾個方面對我市工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟復(fù)蘇提出建議和措施：

　　(一)加強企業(yè)內(nèi)部管理，節(jié)能降耗，增產(chǎn)促銷。

　　充分利用國家擴大內(nèi)需，刺激消費增長，實施西部大開發(fā)的有利時機，努力開拓市場，抓好企業(yè)內(nèi)部管理，尤其是企業(yè)財務(wù)管理，健全各種財務(wù)制度，節(jié)約費用開支，向產(chǎn)品要效益，向管理要效益。另外，要加強企業(yè)內(nèi)部管理與監(jiān)督，盡量減少不良投資，拓寬銷售渠道，盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效益。

　　(二)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大技術(shù)改造力度，確保優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。

　　市級工業(yè)企業(yè)大都維持簡單的低水平加工生產(chǎn)，根本無能力進行技術(shù)改造。為了適應(yīng)日益變化的市場，企業(yè)應(yīng)積極研究市場動態(tài)，爭取資金生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品，激發(fā)職工的積極性和創(chuàng)造性。##年，我們也對于一些利稅大戶進行了資金扶持，以貼息和補助資金的形式給予##高壓閥門有限公司、##佛慈制藥股份有限公司、##宏建建材集團有限公司、##聯(lián)合重工有限責(zé)任公司，##藍天浮法玻璃股份有限公司一定項目資金支持，解決了部分企業(yè)資金的壓力和困難，為企業(yè)注入了新的活力。

　　(三)加大改革力度，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟增長點。

　　要繼續(xù)深化企業(yè)改革，加大改革力度，對已經(jīng)改革的企業(yè)要進一步完善、規(guī)范。企業(yè)應(yīng)根據(jù)各自實際，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的路子，要大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，利用交通便利、客流量大的特點，發(fā)展飲食及其他商業(yè)。

　　(四)大力實施出城入園，積極引導(dǎo)國有企業(yè)尋求新的發(fā)展空間。

　　為優(yōu)化工業(yè)布局，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和土地資源的有效整合，實現(xiàn)城市化和工業(yè)化的協(xié)調(diào)發(fā)展，創(chuàng)造良好的社會經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，鼓勵企業(yè)“出城入園”、退城進郊，進行搬遷改造。按照已出臺的'《##市工業(yè)企業(yè)出城入園搬遷改造專項資金管理暫行規(guī)定》的文件精神，進一步推動企業(yè)出城入園工作。今后，工業(yè)發(fā)展要以產(chǎn)業(yè)鏈延伸與產(chǎn)業(yè)集群培育、企業(yè)“出城入園”與園區(qū)建設(shè)為重點，加快工業(yè)經(jīng)濟優(yōu)化升級，努力形成以高新技術(shù)為先導(dǎo)、裝備制造業(yè)為支撐的新型工業(yè)體系。

　　(五)加大資金投入，做大做強企業(yè)。

　　在積極爭取國家和省上各項扶持企業(yè)發(fā)展資金的同時，市財政要在市級財力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，盡量壓縮支出，增加扶持企業(yè)的各項資金。在扶優(yōu)扶強專項資金、非公發(fā)展專項資金、小額擔(dān)保貸款貼息資金、安全生產(chǎn)專項資金等方面給予企業(yè)支持。尤其對于一些節(jié)能重點工程、高效節(jié)能產(chǎn)品和節(jié)能技術(shù)推廣等項目，要加大財政資金傾斜力度，拓寬境內(nèi)外融資途徑，鼓勵和引導(dǎo)社會、企業(yè)各方面加大對節(jié)能減排資金的投入。

　　(六)加快實施國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。

　　根據(jù)《甘肅省人民政-府關(guān)于實行國有資本經(jīng)營預(yù)算的試行意見》(甘政發(fā)[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財企[20xx]83號)的文件精神，市政-府已經(jīng)出臺并下發(fā)《##市人民政-府關(guān)于實行國有資本經(jīng)營預(yù)算的試行意見》(蘭政發(fā)[##]94號)，我局和市國資委已聯(lián)合下發(fā)《##市屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財企[##]92號)，這標(biāo)志著我市國有資本經(jīng)營預(yù)算工作已正式啟動。目前，國有資本經(jīng)營預(yù)算編制工作正在有序進行，待市國資委上報后我局予以批復(fù)。國有資本經(jīng)營預(yù)算的實施，將為企業(yè)下一步資產(chǎn)重組和進一步發(fā)展提供充足的收入來源和資金保障。

　　我市工業(yè)企業(yè)在市委、市政-府的正確領(lǐng)導(dǎo)下，按照“工業(yè)強市”和“繼續(xù)解放思想，推動科學(xué)發(fā)展”的戰(zhàn)略目標(biāo)，進一步解放思想、更新觀念、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制。通過企業(yè)改革，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)抓管理、外促效益，部分改制企業(yè)初見成效，盡顯活力。財政部門也在加強企業(yè)財務(wù)管理、減輕企業(yè)負擔(dān)方面做了大量細致的工作。

　　同時，在國企改革、資產(chǎn)重組、調(diào)整企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加大財政資金扶持力度和狠抓項目建設(shè)方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業(yè)最需要、最迫切的地方，企業(yè)財務(wù)工作取得了一定成效。但是，由于大部分市級工業(yè)企業(yè)基礎(chǔ)薄弱，設(shè)備落后老化，產(chǎn)品更新?lián)Q代滯后，結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢等原因，整體經(jīng)濟效益不高，市場競爭乏力，銷售疲軟，債務(wù)負擔(dān)加重，冗員較多，給政-府和企業(yè)帶來了較大壓力。

　　總之，政-府職能部門和各企業(yè)要繼續(xù)按照市委、市政-府的統(tǒng)一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創(chuàng)新之舉推動發(fā)展，站在全局和時代的高度，切實把解放思想作為新的歷史起點推動企業(yè)改革發(fā)展。進一步抓好改革開放，落實科學(xué)發(fā)展觀，從而促進我市工業(yè)經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

公司財務(wù)分析報告4

　　企業(yè)名稱：博元投資有限公司

　　一、博元簡介

　　珠海市博元投資有限公司，屬于投資服務(wù)行業(yè)，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為創(chuàng)業(yè)投資、投資咨詢與管理、實業(yè)投資、商品的批發(fā)與零售。公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)有股東大會、董事會、監(jiān)事會，管理層由總經(jīng)理，副總經(jīng)理，財務(wù)總監(jiān)等組成。公司下設(shè)分支機構(gòu)：董事會辦公室、財務(wù)部、總經(jīng)理辦公室，投資管理部。20xx年3月27日，上海市證券交易所對博元投資下發(fā)《關(guān)于通報珠海市博源投資股份有限公司涉嫌信息披露違法違規(guī)案被中國證監(jiān)會移送公安機關(guān)的函》，對于相關(guān)的意見目前尚無定論，本文且對14年財務(wù)報報告進行分析，進而站在不同角度提出相應(yīng)的建議。

　　二、14年財務(wù)數(shù)據(jù)

　　1、償債及資本結(jié)構(gòu)

　　三、企業(yè)財務(wù)分析

　　1、償債能力分析

　　流動比率指標(biāo)表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還保障，反應(yīng)企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。國際上通常認為，流動比率下線為100%，而等于200%時比較適當(dāng)。從表中數(shù)據(jù)可以看出， 博元投資的流動比率基本都低于100%，表明短期償債能力都很差，從其批注也可以看出，其負債率及其高。速動比率指標(biāo)是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。一般認為，速動比率為100%時較為合適。從上表中發(fā)現(xiàn)，博元投資的速動比率都在0.5左右，說明短期償債能力比較差。

　　從以上的兩個個指標(biāo)分析中發(fā)現(xiàn)。由于流動比率和速動比率是評價企業(yè)短期償債能力的主要指標(biāo)，說明博元投資的短期償債能力較差，企業(yè)的流動資產(chǎn)可不足以的應(yīng)對企業(yè)的流動負債償還問題。 資產(chǎn)負債率表明在企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占有的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。一般來說資產(chǎn)負債率越小，長期償債能力越強。表中未涉及，且不做論述。

　　2、營運能力分析

　　存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)速度越快、資金占用水平越低。從以上數(shù)據(jù)來看博元投資存貨周轉(zhuǎn)率在年報中無法出具，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明相同資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，資產(chǎn)的利用效果越好。從以上數(shù)據(jù)可知博元的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，大幅低于平均水平，比率下降的主要原因是流動資產(chǎn)上升幅度比營業(yè)收入上升幅度大，營運能力有所下降。

　　3、盈利能力分析

　　凈利潤率（銷售凈利率）

　　凈利潤率=（凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入）×100%

　　凈利潤率又稱銷售凈利率是反映公司盈利能力的一項重要指標(biāo)，是扣除所有成本、費用和企業(yè)所得稅后的利潤率。如果主營業(yè)務(wù)收入增長率快于凈利潤增長率， 則公司的凈利潤率會出現(xiàn)下降，說明公司盈利能力在下降，相反，如果凈利潤增長快于收入則凈利潤率會提升，說明公司盈利能力在增強。由上圖可知在年報中銷售將利率無法出具，這些都給持續(xù)經(jīng)營下去造成了很大的挑戰(zhàn)。

　　四、三方面考慮

　　1、站在財務(wù)總監(jiān)的角度向董事會提的建議。如何做好財務(wù)總監(jiān)工作：，總的來說呢，就是需要從戰(zhàn)略高度看財務(wù)管理，身份轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略制定參與者，腳踏實地的同事也要“仰望星空”，幫助董事整理思路。有以上分析

　　2、站在投資人的角度，對企業(yè)的分析。上市公司財務(wù)分析，是投資者以上市公司財務(wù)報告等資料作為基礎(chǔ)，采用各種財務(wù)指標(biāo)分析方法，對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價，為其投資決策提供依據(jù)。根據(jù)分析的重點不同，上市公司財務(wù)分析可大致分為以下五個方面。其一，短期償債能力分析。任何一家上市公司要維持股權(quán)融資正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，必須持有足夠的現(xiàn)金或銀行存款以支付各種到期財務(wù)和其他費用。對公司短期償債能力的分析只要著眼于對公司流動資產(chǎn)和流動負債之間的關(guān)系的分析，主要的分析指標(biāo)是流動比率和速動比率。其二，資本結(jié)構(gòu)分析。資本結(jié)構(gòu)是指在上市公司的總資本中，股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)反映上市公司使用財務(wù)杠桿的程度，從而直接影響上市公司的盈利能力和長期償債能力。其分析指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負債率，有形凈債務(wù)率等。其三，經(jīng)營效率分析。經(jīng)營效率也稱資產(chǎn)管理能力，主要通過上市公司各種資產(chǎn)在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)速度的快慢程度來反映，分析經(jīng)營效率是了解公司內(nèi)部經(jīng)營管理水平優(yōu)劣的一個重要環(huán)節(jié)。投資者可以通過公司的營業(yè)周期，存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等累了解上市公司資產(chǎn)管理的實際能力。其四，盈利能力分析。盈利能力是公司獲取利潤的能力，是公司組織生產(chǎn)活動，銷售活動和財務(wù)管理水平高低的綜合成果體現(xiàn)，也是公司在激烈的市場競爭中得以生存的基本保證。盈利能力分析主要指標(biāo)包括銷售毛利率，銷售凈利率，資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率等，與此同時，投資者還需要對盈利結(jié)構(gòu)和多年度盈利趨勢進行分析，以了解上市公司的持續(xù)盈利能力。其五，與股票價值相關(guān)的股票投資收益分析。對上市公司來說，股票代表了市場在某個時點對其價值的反映以及投資者對持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔(dān)風(fēng)險的判斷。在選擇上市公司進行投資時，投資者要將股票市價和財務(wù)報表所提供的相關(guān)信息綜合起來進行分析。分析指標(biāo)通常包括市盈率，市凈率，股息率等。其中，利用股息率(即股息與股

　　票價格之間的.比率)來分析上市公司是否具備連續(xù)穩(wěn)定的分紅能力，對投資者作出恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策至關(guān)重要。上市公司在高速成長期間，其投資需求量大，客觀上會對現(xiàn)金分紅取舍有影響。但公司發(fā)展的最終目的也仍然是追求股東價值最大化。采用現(xiàn)金紅利方式給投資者以正回報，無疑是體現(xiàn)股東價值最大化的最重要的標(biāo)志。從企業(yè)價值衡量的角度來看，公司股票的內(nèi)在價值最重要的決定因素之一是其實際的現(xiàn)金股利派發(fā)金額。

　　3、站在投行保薦人，對企業(yè)的分析。

　　《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第24條規(guī)定：“保薦機構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)遵循誠實守信、勤勉盡責(zé)的原則，按照中國證監(jiān)會對保薦機構(gòu)盡職調(diào)查工作的要求，對發(fā)行人進行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營狀況及其面臨的風(fēng)險和問題�！背浞至私獍l(fā)行人經(jīng)營狀況，對公司面臨的風(fēng)險和發(fā)展前景做出專業(yè)判斷是創(chuàng)業(yè)板賦予保薦人的特殊職責(zé)，保薦人應(yīng)對其發(fā)表的評價意見承擔(dān)責(zé)任。但《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》僅明確了保薦人有對發(fā)行人公司的風(fēng)險和發(fā)展前景做出專業(yè)評價的責(zé)任，卻沒有說明評價依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)、范圍、陳述的形式、對應(yīng)承擔(dān)何種責(zé)任等具體內(nèi)容，制度規(guī)定的不嚴(yán)密不利于保薦人很好地履行職責(zé)。

公司財務(wù)分析報告5

　　一、上海醫(yī)藥

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動比率 1.5094 1.6373 1.6544 1.6779

　　速動比率 1.1345 1.2262 1.2265 1.2867

　　資產(chǎn)負債率 52.8280 49.2376 48.4990 48.2467

　　根據(jù)上海醫(yī)藥13年各季度的財務(wù)指標(biāo)顯示，其流動比率及速動比率均呈上升趨勢，說明其短期償債能力正在逐步提升;其兩個指標(biāo)均低于行業(yè)平均水平，故我們可以說上海醫(yī)藥具有較差的短期償債能力。而其資產(chǎn)負債率逐季度遞減顯示出其長期償債能力在不斷增強，但比行業(yè)平均水平高出約13個百分點，說明其具有極大的債務(wù)風(fēng)險。

　　二、復(fù)星醫(yī)藥

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動比率 1.2839 1.3224 1.3237 1.5745

　　速動比率 0.9912 1.0129 1.0178 1.1949

　　資產(chǎn)負債率 43.4552 40.5278 40.0699 40.2575

　　由復(fù)星醫(yī)藥13年各季度的財務(wù)指標(biāo)可以得出，其流動比率呈上升趨勢，速動比率也呈上升趨勢，但都稍低于行業(yè)平均水平。因此我們可以說復(fù)星醫(yī)藥的短期償債能力較差。而其資產(chǎn)負債率隨季度遞減，并且基本在百分之四十左右，說明其有較強的長期償債能力。

　　三、紅日藥業(yè)

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動比率 3.1573 3.3244 2.7565 3.2628

　　速動比率 2.5602 2.7237 2.3117 2.7520

　　資產(chǎn)負債率 21.5795 20.8170 23.2718 21.1836

　　紅日藥業(yè)的流動比率和速動比率均隨季度先上升后下降再上升，但其流動比率每個季度都高于行業(yè)平均值2.52，速動比率也明顯高于行業(yè)平均值1.92，說明該公司短期償債能力較好，可能有部分存貨積壓或者滯銷，還擁有過多的現(xiàn)金沒能很好的在經(jīng)營中加以運用。其資產(chǎn)負債率呈波浪形隨季度波動，但都是在百分之22左右，低于行業(yè)的平均水平值35.53，說明其具有較好的長期償債能力，公司經(jīng)營比較謹慎。

　　四、雙鷺?biāo)帢I(yè)

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動比率 23.0090 19.5056 16.6718 27.9074

　　速動比率 21.8727 18.3235 15.6007 25.0385

　　資產(chǎn)負債率 3.4502 3.9481 4.5385 2.7569

　　該公司的流動比率和速動比率前三個季度都逐漸下降，第四季度上升，其值均明顯高于醫(yī)藥行業(yè)的平均值，說明該公司短期償債能力很強，有過多的現(xiàn)金沒有用于經(jīng)營。而且其資產(chǎn)負債率也明顯低于該行業(yè)平均值，說明該公司的遠期償債能力很強。

　　五、海正藥業(yè)

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動比率 0.9572 1.0930 1.1106 1.2217

　　速動比率 0.6807 0.8069 0.8075 0.8797

　　資產(chǎn)負債率 60.4484 58.2103 57.3564 57.8788

　　海正藥業(yè)的流動比率和速動比率隨季度遞增，但都明顯低于該行業(yè)平均水平值，說明該公司的'短期償債能力較差。但其資產(chǎn)負債率明顯高于該行業(yè)平均值，說明該公司的負債過多，存在一定的風(fēng)險。但其資產(chǎn)負債率在逐漸減小，經(jīng)營狀況有所改善。

　　由上述五家公司我們可以看到在醫(yī)藥行業(yè)里面，流動比率和速動比率的波動比較大，只有雙鷺?biāo)帢I(yè)的這兩項指標(biāo)異常高于其他公司，有過多的現(xiàn)金沒有在經(jīng)營中得到很好的運用。該行業(yè)的平均資產(chǎn)負債率為35.53，只有紅日藥業(yè)低于平均水平，有較好的遠期償債能力。

公司財務(wù)分析報告6

　　一、利潤分析

　�。ㄒ唬┘瘓F利潤額增減變動分析

　　1、水平分析

　　2、結(jié)構(gòu)分析

　�。ǘ�）各生產(chǎn)分部利潤分析

　　1、生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤增減變動分析：

　　2、一季度AY分公司利潤增減變動分析：

　　二、收入分析

　�。ㄒ唬╀N售收入結(jié)構(gòu)分析：

　�。ǘ�）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價格分析：

　�。ㄈ�）銷售收入的賒銷情況分析

　　三、成本費用分析

　�。ㄒ唬┊a(chǎn)品銷售成本分析

　�。ǘ�）各項費用完成情況分析

　　四、現(xiàn)金流量表分析

　�。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表增減變動分析

　�。ǘ�）現(xiàn)金流量分析

　　五、有關(guān)財務(wù)指標(biāo)分析

　�。ㄒ唬┇@利能力分析

　　（二）短期償債能力分析

　�。ㄈ�）長期償債能力分析

　　六、存在問題及分析

　�。ㄒ唬╀N售成本的增長率大于產(chǎn)品銷售收入的增長率

　�。ǘ�）借款增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險加大

　　七、意見和改進措施

　　§2重點關(guān)注

　　現(xiàn)代企業(yè)競爭是管理的競爭。面對日益萎縮的利潤空間，我們需要知道：居高不下的'成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成的？材料利用率能否控制？現(xiàn)銷收入能否更多些？賒銷收入資金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷兩旺的形勢下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？

　　§3問題重點綜述

　　由于人民幣銷售價格的同比下落，銷售成本又居高不下，銷售毛利率下降，利潤總額同比減少50.5萬元；賒銷收入同比增加，不良及風(fēng)險應(yīng)收款項比例加大；經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營各項支出；負債及應(yīng)付款項、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷售、生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強。

公司財務(wù)分析報告7

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司（股票代：60xx90，一下簡稱“青島海爾”）1984年創(chuàng)立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個工業(yè)園，24個制造工廠，xx個綜合研發(fā)中心，19個海外貿(mào)易公司，全球員工超過7萬人。20xx年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1243億元，品牌價值812億元，連續(xù)8年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。20xx年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1357億元，品牌價值855億元，連續(xù)9年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。海爾積極履行社會責(zé)任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營。品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，20xx年8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。20xx年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續(xù)第四年榮登“中國內(nèi)地企業(yè)綜合領(lǐng)導(dǎo)力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備制造；主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備。

　　截止到20xx年上半年，海爾累計申請專利9258項，其中發(fā)明專利2532項。在自主知識產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，海爾已參與19項國際標(biāo)準(zhǔn)的制定，其中5項國際標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)發(fā)布實施，這表明海爾自主創(chuàng)新技術(shù)在國際標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域得到了認可；20xx年海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

　　二、分析

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：

　　海爾集團（60xx90）資產(chǎn)負債表

　　在近三年的資產(chǎn)負債表中，20xx年和20xx年的各項數(shù)據(jù)均沒有太大的差異，20xx年比20xx年的各項數(shù)據(jù)均略微增加，這說明公司在這個階段處于平穩(wěn)發(fā)展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了20xx年，海爾集團的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提升，從20xx年末的12，230，597，777.64元增長到20xx年末的17，497，152，530.38元，實現(xiàn)了43.xx%的增幅。通過對上表負債和所有者權(quán)益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產(chǎn)的大幅度增長主要來源于負債的增加。

　　從20xx年的4，529，540，037。40元增加到20xx年的8，744，913，487.44元，增幅達93.xx%，主要得益于海爾xx年全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，因為擴大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴張力度導(dǎo)致負債急劇升高。在xx—xx年聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時可以看到，相比20xx年和20xx年，20xx年的所有者權(quán)益也有所增加，主要得益于xx年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

　　三、營運能力分析

　　20xx年企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率大約增加到20xx年的7倍，20xx年降低到7.4。說明企業(yè)20xx年，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較快，周轉(zhuǎn)效率較高，而20xx及20xx周轉(zhuǎn)率維持在13以下，可以看出20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉(xiāng)、節(jié)能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動了國內(nèi)市場需求下的行業(yè)環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)收入增加，從而提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降，甚至比20xx年減少5.xx，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)增加19.76天，說明企業(yè)對于現(xiàn)金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，20xx年存貨水平低于20xx年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反而增加，很大程度上可能因為20xx年銷售收入的增加。20xx存貨數(shù)量，銷售收入約為20xx年的兩倍，而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說明企業(yè)的產(chǎn)品銷售額不斷增長，企業(yè)的銷售能力加強。

　　存貨與日銷售額比20xx年出現(xiàn)特殊情況，20xx與20xx保持在21—22的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但比率較大，說明企業(yè)的控制較為穩(wěn)定，存貨控制較差。20xx年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業(yè)在20xx年的存貨控制良好，這說明企業(yè)需要在未來提高存貨控制能力。

　　企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，平均收現(xiàn)期叫短，但是出現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢，說明企業(yè)應(yīng)該注意應(yīng)收賬款的回收速度，以避免企業(yè)的資產(chǎn)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，資金不能及時回流。

　　企業(yè)的應(yīng)收賬款與日銷售額比從20xx年的9.42上升到12.75，說明企業(yè)在應(yīng)收賬款的控制上有松懈，但也間接說明企業(yè)的銷售額增加了。而20xx年銷售額的增加并沒有帶來應(yīng)收賬款與日銷售額比的增加，反而減少，很大程度上是因為宏觀經(jīng)濟環(huán)境的轉(zhuǎn)好有關(guān)。

　　營業(yè)周期表明企業(yè)需要多久時間才能將應(yīng)收賬款和存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，而20xx到20xx，營業(yè)周期從31.35上升到33.89，說明企業(yè)短期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢，營運能力有所下降，而20xx年的營業(yè)周期驟減到3.21，較大程度很可能是當(dāng)年宏觀形勢大好導(dǎo)致。

　　企業(yè)營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率從20xx的8.49降低到20xx的2.28，說明企業(yè)營運資金運用效率降低，短期資產(chǎn)營運能力低，營運資金利用效果差，而20xx年突然增加到86。61的原因由于宏觀形勢較好，企業(yè)可以在使用較少資金的情況下，實現(xiàn)較多銷售收入，導(dǎo)致營運資本周轉(zhuǎn)率較高。

　　1、企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20xx年及20xx年保持在3—4的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但存在一定的減少，比率較低，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)營運能力較差，變現(xiàn)能力較差，企業(yè)短期償債能力較差，且企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)注意。而20xx年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的突然上漲，很大程度與20xx年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的上漲有關(guān)。

　　2、企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從20xx到20xx不斷上漲，20xx到20xx漲幅較大，說明企業(yè)在這三年對于固定資產(chǎn)，利用充分，投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)比較合理，能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效率。

　　3、企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷下降，但是保持在2—3的范圍內(nèi)，說明企業(yè)的營運能力有所增加，進而分析各項資產(chǎn)對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變動的影響，很大程度是由于存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響導(dǎo)致。

　　四、盈利能力分析

　�。ㄒ唬┯�利能力分析

　　盈利能力主要是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟資源賺取利潤的能力，也稱為資金增值能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)一定期間收益額大小和收益額的構(gòu)成。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等�，F(xiàn)在我們就通過每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率這三個指標(biāo)來分析青島海爾集團近幾年來的盈利能力從以上各表中可以看出，海爾集團從20xx年開始，青島海爾的營利能力大體維持在持續(xù)上升的走勢上，尤其是近兩年年上升尤其較快。從行業(yè)來說海爾的盈利能力還是不錯的。銷售業(yè)績增長及新技術(shù)投入市場和大規(guī)模進軍小家電的影響，公司的盈利能力略有上升，相比很多企業(yè)遭遇金融危機和激烈的市場競爭以及新的企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整虧損的狀況，海爾集團在20xx年和20xx年的'凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率都呈良好勢頭繼續(xù)增長，這表現(xiàn)出家電作為硬性消費品巨大的市場和在面臨金融危機、技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級所固有的優(yōu)勢，當(dāng)然也和海爾集團不斷擴大企業(yè)規(guī)模，積極占有市場大規(guī)模更新核心技術(shù)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)。但是也有一定的風(fēng)險，近兩年，原材料價格的持續(xù)高位造成毛利率下滑，各個廠家對接下來的經(jīng)濟環(huán)境存在擔(dān)憂造成整體價格下降。盈利能力是指企業(yè)在一定時期內(nèi)獲取利潤的能力。企業(yè)的經(jīng)營活動是否具有較強的盈利能力，對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。對海爾來說，這樣一個龐大的集團企業(yè)，如果沒有高額利潤的支撐，想要獲取繼續(xù)發(fā)展的能力顯然是不可能的。全年盈利能力如期提升，凈利潤率達3.5%。沒有H股利潤貢獻的情況下，公司的凈利潤率同比20xx年提升1ppt，主要來自于毛利率提高，期間費用率仍維持高位，尚存改善空間。

　�。ǘ�）收入結(jié)構(gòu)分析

　�。�1）青島海爾20xx年度營業(yè)收入來源構(gòu)成

　　從海爾的營業(yè)收入來源分產(chǎn)品的構(gòu)成來看，20xx年度主營業(yè)務(wù)收入主要來自于電冰箱和空調(diào)的生產(chǎn)和銷售；從分地區(qū)的情況看，國內(nèi)的銷售占了主營業(yè)務(wù)收入的絕大部分。

　　從年報中可看出xx年，公司業(yè)績增長主要得益于家電下鄉(xiāng)的政策實施以及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。公司著重提高了中高端產(chǎn)品銷售比重，重點開發(fā)了高附加值產(chǎn)品，使公司產(chǎn)品

　　毛利率尤其是冰箱產(chǎn)品毛利率較去年同期增幅較大。xx年，公司業(yè)務(wù)綜合毛利23.13%，較上年同期提高4.12個百分點，其中冰箱、空調(diào)、冰柜業(yè)務(wù)毛利分別同比提升8.01、0.58、0.04個百分點，冰、洗業(yè)務(wù)突出、空調(diào)業(yè)務(wù)滑坡是青島海爾xx年的突出特點。公司在冰箱行業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢，根據(jù)中怡康的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，公司的冰箱產(chǎn)品零售量份額、零售額市場占有率分別為26.29%、26.63%，分別同比提高0.54個百分點、0.58個百分點。一、二級市場的消費升級與農(nóng)村市場消費能力的釋放，特別是“家電下鄉(xiāng)”政策的實施使得20xx年公司電冰箱業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入161億元。毛利率達到31%。20xx年，空調(diào)行業(yè)面臨整體需求下降、庫存高企、產(chǎn)能利用率較低等諸多不利因素，海爾空調(diào)業(yè)務(wù)下滑明顯。

　�。�2）海爾營業(yè)收入構(gòu)成的持續(xù)性分析

　　海爾的主營業(yè)務(wù)收入中，電冰箱的銷售收入近四年中一直保持著良好的持續(xù)性增長，其比重也是占主營業(yè)務(wù)收入最大的，空調(diào)的收入也保持在30%左右。從分地區(qū)的情況看，境內(nèi)的收入在xx年增長了將近三倍，xx到xx年占全部收入持續(xù)在80左右。

　　五、償債能力分析

　　償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。下面我用流動比率和速動比率這兩個指標(biāo)來分析青島海爾集團的短期償債能力，用資產(chǎn)負債率和現(xiàn)金債務(wù)總額比這兩個指標(biāo)來分析其長期償債能力。

　　流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期的流動負債的能力。

　　速動比率是指速動比率又稱酸性試驗比率，是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失等后的余額，包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。

　　資產(chǎn)負債率是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

　　現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量總額與債務(wù)總額的比率。該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力，是評估企業(yè)中長期償債能力的重要指標(biāo)，同時它也是預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標(biāo)。

　　通過表可以看到，總的來說海爾集團的償債能力很強，尤其是20xx年前期流動比率超過2，速動比率超過了1，但是這也是資金利用效率低的表現(xiàn)。盡管20xx年中期之后的流動比率和速動比率都有所下降，但不影響償債能力，并且資金利用率上升了。資產(chǎn)負責(zé)率不斷上升，導(dǎo)致長期償債能力有所降低，但是資產(chǎn)負債率沒有超過50%，長期償債能力依然很強。但后期海爾的流動比率和速動比率有一定波動并有下降，其短期償債能力似乎不高，資產(chǎn)負債率有一定的上升，償債能力有所下降。但是通過對報表的分析發(fā)現(xiàn)，其短期償債能力較弱只是其穩(wěn)健策略的體現(xiàn)，從長遠來看，青島海爾的長期負償債能力并不弱，資產(chǎn)負債率在20xx年甚至還有較大的提升，三年的現(xiàn)金負債總額比也都高于市場平均利率，即使負債累累，靠新債還舊債的方式，不僅能支撐企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，在國際大背景環(huán)境下還能做到收回外資持有的33%股權(quán)。海爾短期和長期償債能力都非常好，流動比率和速動比率比較合理，償還到期債務(wù)的風(fēng)險小，資產(chǎn)負債率很低，而且固定資產(chǎn)比率也較低，資產(chǎn)的流動性比較好，但是這樣雖然利息費用低，卻也使資產(chǎn)的利用率不夠高，海爾的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還有進一步優(yōu)化的潛力。

　　六、總體營運能力分析

　　企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益則是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。通過對企業(yè)營運能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運行過程中存在的問題，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。下面通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率這三個指標(biāo)，對青島海爾集團的運營能力進行分析。

　　周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的收賬速度，它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強。而而存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)，在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強。從上表可以看出，青島海爾的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率雖然總體上呈下降趨勢，但都高于標(biāo)準(zhǔn)值，證明企業(yè)的銷售能力很強，各項指標(biāo)運行速度都很快，再一次說明了公司穩(wěn)步發(fā)展的運營情況。下面，我將截取20xx年的數(shù)據(jù)青島海爾集團的運營能力指標(biāo)和格力電器以及美的電器這兩個中國食品行業(yè)的巨頭進行對比，進一步說明青島海爾集團的運營能力。

　　但是從運營能力看，格力電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要明顯高于青島海爾，但是其存活周轉(zhuǎn)速度過慢直接影響了該企業(yè)的資產(chǎn)總值以及的各項經(jīng)濟指標(biāo)。通過以上表已經(jīng)看出了青島海爾未來的良好走勢，但是不可忽視美的電器、格力電器對其王者地位的挑戰(zhàn)。在金融環(huán)境惡劣的現(xiàn)今，通過高效的資本運轉(zhuǎn)、核心的技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)機構(gòu)及時調(diào)整升級使企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展仍然是企業(yè)在激烈市場競爭中的三大法寶。

　　七、分析總結(jié)

　�。ㄒ唬�、財務(wù)狀況總結(jié)

　　通過對青島海爾財務(wù)報表的分析，發(fā)現(xiàn)其整體財務(wù)狀況還是比較良好的，在全球金融危機的巨大沖擊下仍能保持高速盈利。特別值得肯定的是其運營能力，得益于張瑞敏先生對海爾的國際化戰(zhàn)略培訓(xùn)與富有成效的企業(yè)文化熏陶。在國內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟形勢下，仍然保持著很高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這體現(xiàn)出青島海爾的高效的資金周轉(zhuǎn)速度。保持資金鏈高速運轉(zhuǎn)，使得青島海爾能在惡劣的經(jīng)濟環(huán)境與旺盛的市場需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發(fā)展。

　　（二）、財務(wù)戰(zhàn)略建議

　　1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

　　通過對青島海爾財務(wù)報表的分析發(fā)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)定的，在以后的資本結(jié)構(gòu)確定過程中，還應(yīng)考慮影響企業(yè)價值最大化目標(biāo)的其他因素，即將未來的增長率、業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、商業(yè)風(fēng)險、管理當(dāng)局的控制能力和金融機構(gòu)對企業(yè)的態(tài)度、對海外公司的戰(zhàn)略部署及資本優(yōu)化一并考慮進來。使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

　　2、制定切實的財務(wù)戰(zhàn)略并加強財務(wù)控制

　　盈利能力、償債能力，運營能力這三個方面的具體指標(biāo)都體現(xiàn)出青島海爾近三年的財務(wù)狀況在整體運作良好，公司一直保持一個穩(wěn)定發(fā)展的趨勢，在受前幾年的海外并購失敗陰云籠罩及國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的激烈競爭一定程度上影響了了公司發(fā)展的速度。因此建議公司根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃制定相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，例如在進行國際資本運作及并購中加強風(fēng)險控制，國際生產(chǎn)環(huán)境的判斷上應(yīng)加強自己的實力。并加強公司財務(wù)控制，通過信用政策管理、成本管理、投資管理等一系列管理措施，降低有形和無形成本，以提高資產(chǎn)的使用效率。

　　海爾欲提高其盈利能力，除其它手段以外，必須嚴(yán)格控制其成本和費用支出，提高內(nèi)部成本管理水平，以達增加其權(quán)益利潤率的目的，另外海爾公司還需要注意控制其資產(chǎn)規(guī)模和管理能力，增強其總資產(chǎn)的盈利能力。如關(guān)注現(xiàn)金流、網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、機制創(chuàng)新等。

公司財務(wù)分析報告8

　　一、 總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績概況

　　根據(jù)公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數(shù)據(jù)可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長。

　　（二）各經(jīng)濟指標(biāo)完成情況

　　本年實現(xiàn)營業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應(yīng)的指標(biāo)。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究.

　　流動資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長的比重最大,為43.66%， 在流動資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度小于流動資產(chǎn)的增長幅度,說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將減弱.信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風(fēng)險將增大,企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

　　從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動負債比率為1.56長期負債和所有者權(quán)益的比率為0.066說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.

　　本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為11.75%,13.09%,該項數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了355%,表明企業(yè)當(dāng)年增加較多的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動,資金成本相對比較低.

　　(二) 利潤及利潤分配表（附后）

　　1.利潤分析

　　(1) 利潤構(gòu)成情況

　　本期公司實現(xiàn)營業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實現(xiàn)凈利潤1506451.59元.

　　(2) 利潤增長情況

　　本期公司實現(xiàn)利潤總額2016217.24元,較上年同期增長19.3%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長18.4%,增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長5.9%,說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大.

　　3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中,主營業(yè)務(wù)成本38240729.96元,占成本費用總額0.89;營業(yè)費用430998.04元,占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元,占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元,占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長因素分析.

　　本期公司利潤總額增長率為19.3%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的.基礎(chǔ).

　　5.經(jīng)營成果總體評價

　　(1) 利潤協(xié)調(diào)性評價

　　公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為18.4 %,其中,主營收入增長率為0.06 ,說明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率較低,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好。未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費用增長率較去年底，說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三,財務(wù)績效評價

　　(一) 償債能力分析

　　流動比率

　　速動比率

　　資產(chǎn)負債率

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動,是引起償債能力變化的主要指標(biāo).

　　(二) 經(jīng)營效率分析

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率

　　營業(yè)周期(天)

　　分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的公司本期經(jīng)營效率綜合分數(shù)較上年同期提高,說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績,公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益,降低經(jīng)營風(fēng)險開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內(nèi)部看,公司經(jīng)營效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在經(jīng)營效率中,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動,是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo).

　　(三) 盈利能力分

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　凈資產(chǎn)收益率

　　銷售凈利潤率

　　企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力.(fwsir)公司本期盈利能力綜合分數(shù)較上年同期提高,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場上非常有競爭力,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標(biāo).

　�。ㄋ模┰黾咏�(jīng)濟利潤等指標(biāo)，綜合全面反映收益的質(zhì)量

　　經(jīng)濟利潤是企業(yè)投資資本收益超過加權(quán)平均資金成本部分的價值。

　　經(jīng)濟利潤=（投資資本收益率－加權(quán)平均資金成本率）×投資資本總額。

　　其中，投資資本收益率是指企業(yè)息前稅后利潤除以投資資本總額后的比率，加權(quán)平均資金成本率是指各項資金占全部資金的比重和對個別資本成本進行加權(quán)平均確定；投資資本總額等于企業(yè)所有者權(quán)益和有息長期負債之和。增加“經(jīng)濟利潤”指標(biāo)是從資本需求和資金成本上以價值管理為核心；結(jié)合凈利潤現(xiàn)金含量（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤）指標(biāo)，則從質(zhì)量方面對企業(yè)和獲利能力作了進一步的說明。由于企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的銷售收入中，包含一定數(shù)量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現(xiàn)，勢必導(dǎo)致企業(yè)凈利潤中含有一定的“水分”，那么由此而產(chǎn)生的凈利潤對企業(yè)投資者來說是“獲利”還是無利呢？增加經(jīng)濟利潤和凈利潤現(xiàn)金含量比率的指標(biāo)，則綜合全面反映了企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的和價值管理實現(xiàn)的，提高了獲利能力指標(biāo)的質(zhì)量，也說明企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)是在不斷完善和提高的。

　�。ㄎ澹┳⒅亓鲃淤Y金周轉(zhuǎn)率，加快資金周轉(zhuǎn)速度

　　中小企業(yè)在激烈的市場競爭中，極易出現(xiàn)資金短缺，因此在分析財務(wù)指標(biāo)時更應(yīng)關(guān)注流動資金周轉(zhuǎn)率，其中包含了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。通過加快流動資金周轉(zhuǎn)速度，來彌補利潤率低、凈現(xiàn)金流量少給企業(yè)經(jīng)營帶來的困難。

　�。�六）存在的問題和建議

　　1．資金占用增長過快，結(jié)算資金占用比重較大，比例失調(diào)。特別是其他應(yīng)收款和銷貨應(yīng)收款大幅度上升，如不及時清理，對企業(yè)經(jīng)濟效益將產(chǎn)生很大影響。因此，建議各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要引起重視，應(yīng)收款較多的單位，要領(lǐng)導(dǎo)帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調(diào)動回收人員積極性。同時，要求企業(yè)經(jīng)理要嚴(yán)格控制賒銷商品管理，嚴(yán)防新的三角債產(chǎn)生。

　　2．經(jīng)營性虧損單位有增無減，虧損額不斷增加。全局企業(yè)未彌補虧損額高達數(shù)十萬元，比同期大幅度上升。建議各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要加強對虧損企業(yè)的整頓、管理，做好扭虧轉(zhuǎn)盈工作。

　　3．各企業(yè)程度不同地存在潛虧行為。建議各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要真實反映企業(yè)經(jīng)營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業(yè)經(jīng)營成果。

公司財務(wù)分析報告9

　　財務(wù)分析主體

　　財務(wù)分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

　　投資人

　　投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。

　　權(quán)益投資人進行財務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；

　　2、財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何；

　　3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。

　　債權(quán)人

　　債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進行財務(wù)報表分析是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司為什么需要額外籌集資金；

　　2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

　　3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；

　　4、公司將來在哪些方面還需要借款。

　　經(jīng)理人員

　　經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進行管理的個人組成的'團體，有時稱之為“管理當(dāng)局”。

　　經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。

　　政府機構(gòu)有關(guān)人士

　　政府機構(gòu)也是公司財務(wù)報表的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構(gòu)、會計監(jiān)管機構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財務(wù)報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。

　　其他人士

　　其他人士：如職工、中介機構(gòu)（審計人員、咨詢?nèi)藛T）等。審計人員通過財務(wù)分析可以確定審計的重點，財務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國家“財務(wù)分析師”已經(jīng)成為專門職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎蟊硎褂萌颂峁�專業(yè)咨詢。

　　財務(wù)分析客體

　　財務(wù)分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務(wù)分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。

　　企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。

　　籌資活動是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內(nèi)部積累資金等。

　　投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動中最重要的部分。

　　經(jīng)營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項活動。經(jīng)營活動是企業(yè)收益的主要來源。

　　企業(yè)的三項基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價時不應(yīng)把它們割裂開來。

　　財務(wù)分析的起點是閱讀財務(wù)報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務(wù)報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務(wù)分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。

　　財務(wù)報表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營分析和經(jīng)濟活動分析等概念。

公司財務(wù)分析報告10

　　伴隨著經(jīng)濟時代的到來，全球經(jīng)濟一體化格局的逐漸形成，世界市場逐漸飽合，理性消費者越來越多，企業(yè)競爭日漸增強。在這樣的一個時代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長也成為了當(dāng)今時代探討的熱門話題。因此如何評價企業(yè)經(jīng)營狀況，經(jīng)營成果成為了十分緊迫的事。良好的經(jīng)營業(yè)績可以給企業(yè)帶來可觀的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質(zhì)的經(jīng)營業(yè)績也給企業(yè)帶來了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最直接的方法就是財務(wù)報告分析。企業(yè)財務(wù)管理工作管理對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以及企業(yè)的長遠發(fā)展所起的作用將日益重要和突出，而財務(wù)分析實質(zhì)上就是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況進行全面的調(diào)查分析，通過一系列的方法，找出企業(yè)在財務(wù)管理方面的問題，并提出相應(yīng)的改進措施，指導(dǎo)改善企業(yè)財務(wù)管理的過程。財務(wù)報告分析對于企業(yè)本身及其利益相關(guān)者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，是隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化而不斷變化的。企業(yè)自身經(jīng)營活動日益復(fù)雜化和社會資本流動全球化，財務(wù)報告顯示出了其越越重要的地位。如何科學(xué)有效的.建立財務(wù)報告分析體系也一直成為了社會理論界和實務(wù)界探討的焦點。隨著社會日益發(fā)展的多方位的需要，財務(wù)報告分析對企業(yè)進行績效評價和企業(yè)多方使用者的信息需求都有重大的意義。

　　一、財務(wù)報告分析體系的構(gòu)建

　　(一)財務(wù)報告分析的目的

　　投資者分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營受托責(zé)任的履行情況而進行的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析與評價。其分析的重點是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績綜合分析評價。債權(quán)人分析主要是金融機構(gòu)或企業(yè)為收回貸款和利息或?qū)��?yīng)收款項等債權(quán)按期收回現(xiàn)金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金能力。

　　企業(yè)經(jīng)營管理者是為了更好地對企業(yè)經(jīng)營活動進行規(guī)劃、管理與控制，利用財務(wù)報告進行經(jīng)營分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營效率、發(fā)展能力、社會存在價值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營情況。政府經(jīng)濟管理部門分析主要是為制定有效的經(jīng)濟政策和公平、恰當(dāng)?shù)卣鞫惗�進行經(jīng)濟政策分析與稅務(wù)分析。其分析的重點是企業(yè)發(fā)展、社會價值分配等。工會組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進行的工會利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會價值分配、盈利能力等。

　　注冊會計師為客觀、公正地進行審計、避免審計錯誤、提高財務(wù)報告的可行

　　度也要對財務(wù)報告進行審計分析。其分析的重點是財務(wù)報表及其之間的稽核關(guān)系與各種財務(wù)能力、經(jīng)營特性分析。

　　(二)財務(wù)報告分析的方法

　　財務(wù)分析的方法應(yīng)該是定性寫定量的結(jié)合。因此在進行財務(wù)分析時，既要借助于文字語言工具來規(guī)納分解各種數(shù)據(jù)，又要借助數(shù)字語言工具，反應(yīng)各種經(jīng)濟指標(biāo)的水平，說明實際與計劃要求之間的關(guān)系，以及各種因素間影響的相關(guān)程度。財務(wù)報告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數(shù)法、綜合評分法、雷達圖法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。

　　(三)財務(wù)報告分析的內(nèi)容

　　財務(wù)分析是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況進行的全面而系統(tǒng)的調(diào)查分析，它包括企業(yè)的財務(wù)報表、財務(wù)指標(biāo)和綜合業(yè)績等各個方面的內(nèi)容。財務(wù)報告分析必須符合科學(xué)性、全面性、針對性、可操作性等原則，并且應(yīng)符合企業(yè)財務(wù)管理的特點。財務(wù)報告分析的內(nèi)容主要包括企業(yè)財務(wù)分析項目財務(wù)能力分析、企業(yè)綜合分析與評價等，本文主要通過如下圖所示結(jié)構(gòu)進行分析：

　　二、聯(lián)通集團財務(wù)報告比率分析

　　(一)中國聯(lián)通集團簡介

　　中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團有限公司于20xx年12月31日由中國聯(lián)合通信有限公司(以下稱"聯(lián)通集團")、聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"聯(lián)通興業(yè)")、聯(lián)通進出口有限公司(以下稱"聯(lián)通進出口")、聯(lián)通尋呼有限公司(以下稱"聯(lián)通尋呼")和北京

　　聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"北京聯(lián)通興業(yè)")等5家公司以發(fā)起方式設(shè)立,注冊資本1469659.6395萬元.本公司是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的控股公司,經(jīng)營范圍為電信業(yè)的投資.本公司各發(fā)起人投入本公司的凈資產(chǎn)2,261,014.8萬元,其中聯(lián)通集團以其全資持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下稱"聯(lián)通BVI公司")51%的股權(quán)作為出資,該部分股權(quán)經(jīng)評估并經(jīng)財政部確認后為、、2,260,614.8萬元,其余4家發(fā)起人各以現(xiàn)金100萬元出資.發(fā)起人的出資按凈資產(chǎn)65%的比例折為股本1,469,659.6萬股,未折入股本的凈資產(chǎn)計入資本公積金.上述發(fā)起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權(quán).本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網(wǎng)下向法人投資者(含戰(zhàn)略投資者和一般法人投資者)配售與網(wǎng)上向二級市場投資者定價配售發(fā)行相結(jié)合的方式成功發(fā)行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬股.主要發(fā)起人聯(lián)通集團是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)建立的經(jīng)營全國性基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)的大型綜合電信企業(yè),成立于1994年6月18日。主要經(jīng)營以下業(yè)務(wù)：國際、國內(nèi)長途通信業(yè)務(wù);批準(zhǔn)范圍內(nèi)的本地電話業(yè)務(wù);移動通信、無線尋呼及衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)(不含衛(wèi)星空間段);數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及IP電話業(yè)務(wù);電信增值業(yè)務(wù);國家外經(jīng)貿(mào)主管部門批準(zhǔn)的進出口業(yè)務(wù);國家允許或委托的其他業(yè)務(wù)。聯(lián)通集團目前注冊資本158.8億元,其中國家資本金占79.18%,中華通信系統(tǒng)有限責(zé)任公司等15家企業(yè)持有其余20.82%的股權(quán),該15家企業(yè)的持股比例均在3%以下。聯(lián)通集團目前的GSM網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國331個地市,截至20xx年6月30日,移動電話用戶達5,287.5萬戶,PSTN長途電話網(wǎng)絡(luò)已在321個地市開通,IP電話網(wǎng)絡(luò)已在337個地市開通,20xx年上半年,國際國內(nèi)長途去話(包括PSTN長途和IP電話)通話時長為57.1億分鐘,PSTN長途、 IP電話業(yè)務(wù)的去話通話時長的市場份額分別為10.5%和11.1%,互聯(lián)網(wǎng)撥號接入用戶達442.3萬戶,專線接入用戶達1.0萬戶,互聯(lián)網(wǎng)用戶的市場占有率為11.1%,尋呼用戶達2,567.5萬戶。聯(lián)通集團20xx年主營業(yè)務(wù)收入為379.8億元,比上年增長39.3%,凈利潤為35.5億元,比上年增長42.9%,20xx年12月31日的總資產(chǎn)為1,861.7億元,凈資產(chǎn)為527.2億元。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營概括

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)營業(yè)收入1761.7億元，同比增長11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷售成本的大幅增長，是中國聯(lián)通利潤下滑的重要原因之一。

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流682.1億元，同比增長15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產(chǎn)負債率為53.1%。

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)通信服務(wù)收入823.6億元，同比增18.0%。移動非語音業(yè)務(wù)收入占移動通信服務(wù)收入比例達到32.0%，同比提高4.4%。3G業(yè)務(wù)實現(xiàn)通信服務(wù)收入115.9億元，季度環(huán)比增40.2%，3G用戶累計凈增1131.8萬戶，達到1406.0萬戶，其中手機用戶站90.4%，用戶ARPU為124元人民幣。GSM業(yè)務(wù)全年實現(xiàn)通信服務(wù)收入人民幣707.7億元，同比增長2.6%。GSM用戶累計凈增852.1萬，用戶總數(shù)達1.5336億，同比增長5.9%。用戶ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。

　　20xx年1月7日，工業(yè)和信息化部3張第三代移動通信(3G)牌照，此舉標(biāo)志著我國正式進入3G時代。中國聯(lián)通增加基于WCDMA技術(shù)制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權(quán)威的品牌價值研究機構(gòu)——世界品牌價值實驗室舉辦的“20xx世界品牌價值實驗室年度大獎”評選活動中，中國聯(lián)通憑借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業(yè)領(lǐng)先性和品牌公眾認知度)，榮登“中國最佳信譽品牌”大獎。

　　(三)財務(wù)報告比率分析

　　1.償債能力

　　流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計*100%

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

　　流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力，基準(zhǔn)值是2。

　　速動比率，又稱“酸性測驗比率”(Acid-test Ratio)，是指速動資產(chǎn)對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力，基準(zhǔn)值是1。

　　從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業(yè)的流動比率和速動比率明顯比較低，比基準(zhǔn)值要低出不小的一個差距，雖然是以一個平穩(wěn)的趨勢發(fā)展但是數(shù)值還是比較小，與基準(zhǔn)數(shù)也存在有一定的差距。從附錄中的資產(chǎn)負債表可以看出，是由于企業(yè)的流動資產(chǎn)較低帶來的影響。企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)因無法償還到期的短期而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險較大。

　　債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤÷(債務(wù)本金÷債務(wù)年限)

公司財務(wù)分析報告11

　　一、基本情況

　　1、歷史沿革。公司實收資本為萬元，其中：萬元，占93。43%；萬元，占5。75%；萬元，占0。82%。

　　2、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)情況我公司主要承擔(dān)等業(yè)務(wù)。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：

　　3、公司的組織結(jié)構(gòu)

　　公司本部的組織架構(gòu)根據(jù)企業(yè)實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機構(gòu)設(shè)置組織結(jié)構(gòu)如下圖：

　　4、財務(wù)部職能及各崗位職責(zé)

　　（1）、財務(wù)部職能（略）

　�。�2）、財務(wù)部的人員及分工情況財務(wù)部共有x人，副總兼財務(wù)部部長x人、財務(wù)處處長x人、財務(wù)處副處長x人、成本價格處副處長x人、會計員x人。

　�。�3）、財務(wù)部各崗位職責(zé)（略）

　　二、主要會計政策、稅收政策

　　1、主要會計政策公司執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》《企業(yè)會計制度》及其補充規(guī)定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款期末余額的0。5%計提；存貨按永續(xù)盤存制；長期投資按權(quán)益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提；借款費用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認；收入費用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認；成本結(jié)轉(zhuǎn)采用先進先出法。

　　2、主要稅收政策

　　（1）、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1。2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應(yīng)交增值稅的`x%。

　　（2）、享受的稅收優(yōu)惠政策車橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買國產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅。

　　三、財務(wù)管理制度與內(nèi)部控制制度

　　（一）財務(wù)管理制度（略）

　�。ǘ�）內(nèi)部控制制度

　　1、內(nèi)部會計控制規(guī)范——貨幣資金

　　2、內(nèi)部會計控制規(guī)范——采購與付款

　　3、物資管理制度

　　4、產(chǎn)成品管理制度

　　5、關(guān)于加強財務(wù)成本管理的若干規(guī)定

　　四、資產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)項目分析

　　（1）、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬元，其中保證金x萬元，基本賬戶開戶行：；賬號：

　�。�2）、“應(yīng)收賬款”分析應(yīng)收賬款余額：年初x萬元，期末x萬元，余額構(gòu)成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、兩年以上三年以下x萬元、三年以上x萬元。預(yù)計回收額x萬元。

　　（3）、“其他應(yīng)收款”分析其他應(yīng)收款余額：年初x萬元，期末x萬元。余額構(gòu)成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、三年以上x萬元。預(yù)計回收額x萬元。

　�。�4）、“預(yù)付賬款”（無）

　�。�5）、“存貨”分析期末構(gòu)成：原材料x萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元，年初構(gòu)成：原材料萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元。原材料增加x萬元，低值易耗品減少x萬元，在制品增加x萬元，庫存商品減少x萬元。

　�。�6）、“長期債權(quán)投資”（無）

　�。�7）、“長期股權(quán)投資”分析對xxxx有限公司投資，賬面余額x萬元。

公司財務(wù)分析報告12

　　一、總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績概況

　　根據(jù)公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數(shù)據(jù)可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長。

　　（二）各經(jīng)濟指標(biāo)完成情況

　　本年實現(xiàn)營業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應(yīng)的指標(biāo)。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一)資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿�，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究.流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長的比重最大，為43.66%，在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度小于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將減弱.信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風(fēng)險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作.總之，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為1.56長期負債和所有者權(quán)益的比率為0.066說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.

　　本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了355%，表明企業(yè)當(dāng)年增加較多的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低.

　　(二)利潤及利潤分配表（附后）

　　1.利潤分析

　　(1)利潤構(gòu)成情況

　　本期公司實現(xiàn)營業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實現(xiàn)凈利潤1506451.59元.

　　(2)利潤增長情況

　　本期公司實現(xiàn)利潤總額2016217.24元，較上年同期增長19.3%.其中，營業(yè)利潤比上年同期增長18.4%，增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長5.9%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大. 3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中，主營業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89;營業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長因素分析.

　　本期公司利潤總額增長率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ).

　　5.經(jīng)營成果總體評價

　　(1)利潤協(xié)調(diào)性評價

　　公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為18.4 %，其中，主營收入增長率為0.06，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率較低，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好。未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費用增長率較去年底，說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三，財務(wù)績效評價

　　(一)償債能力分析

　　流動比率

　　速動比率

　　資產(chǎn)負債率

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險都非常小.在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動，是引起償債能力變化的主要指標(biāo).公司財務(wù)分析報告篇6

　　總體印象

　　1.華為現(xiàn)在經(jīng)營非常良性，完全確立了行業(yè)地位，相信在短期之內(nèi)成為世界通信設(shè)備制造商的老大指日可待，并在很長一段時間無人能超越;

　　2.華為的產(chǎn)品門類非常全，并且在每個方向都有很強的競爭能力，都引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展，讓其他對手無懈可擊，越來越呈現(xiàn)強者更強的趨勢;

　　3.通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下，網(wǎng)絡(luò)運營商可能會為改善其財務(wù)狀況，推遲投資或發(fā)起其他降低成本的`措施可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形，在此背景下，能夠取得2千多億銷售收入，116億的凈利難能可貴;

　　4.行業(yè)競爭加劇，各個國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會影響到華為在全球通信設(shè)備市場的拓展;目前的國際銷售收入比例占全部銷售收入的七成。

　　5.通信設(shè)備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)變成了一個傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè)，這個行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集，并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點，把其他競爭對手甩在身后。

　　6.華為一年三百多億的研發(fā)投入，為自己的發(fā)展提供了保障，持續(xù)不斷地向市場推出新產(chǎn)品和新功能，同時降低新產(chǎn)品和現(xiàn)有產(chǎn)品的成本，以保持自己的競爭能力，7.華為的國際銷售戰(zhàn)略，同時也是人民幣升值的受害者，在20xx年度，由于人民幣升值導(dǎo)致的損失高達40億元。

　　8.總的看來，華為的生存環(huán)境短期之內(nèi)還能繼續(xù)所向披靡，長期來看，生存不易，行業(yè)決定命運，博主寧愿相信阿里巴巴能活102年，不相信華為能活這么長時間，但無論如何，已經(jīng)是中國最具創(chuàng)新能力企業(yè)的佼佼者。

　　輪值CEO制度

　　面對外界的不同觀點，任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌，公司命運輪替，如何能適應(yīng)快速變動的社會，華為實在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法，它是需要時間來檢驗的。

　　傳統(tǒng)的股東資本主義，董事會是資本力量的代表，它的目的是使資本持續(xù)有效地增值，法律賦予資本的責(zé)任與權(quán)利，以及資本結(jié)構(gòu)的長期穩(wěn)定性，使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負責(zé)制，是普適的。CEO是一群流動的職業(yè)經(jīng)理人，知識淵博，視野開闊，心胸寬履，熟悉當(dāng)代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個優(yōu)秀者長期執(zhí)掌公司的經(jīng)營，這對擁有資源，以及特許權(quán)的企業(yè)，也許是實用的。

　　華為是一個以技術(shù)為中心的企業(yè)，除了知識與客戶的認同，一無所有。由于技術(shù)的多變性，市場的波動性，華為采用了一個小團隊來行使CEO職能。相對于要求其個人要日理萬機，目光犀利，方向清晰要更加有力一些，但團結(jié)也更加困難一些。華為的董事會明確不以股東利益最大化為目標(biāo)，也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應(yīng)商)利益最大化為原則，而堅持以客戶利益為核心的價值觀，驅(qū)動員工努力奮斗。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)筑華為的生存。授權(quán)一群“聰明人”作輪值的CEO，讓他們在一定的邊界內(nèi)，有權(quán)利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。

　　基本的財務(wù)數(shù)據(jù)

　　銷售總收入達20xx億人民幣，同比增長11.7%，凈利潤116億人民幣，經(jīng)營業(yè)績基本符合預(yù)期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所取得的成績令人振奮，消費者業(yè)務(wù)銷售總收入達446億人民幣，同比增加44.3%，特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增長，整體出貨量接近1.5億臺。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團的核心業(yè)務(wù)之一，較去年同比增長57.1%，全年銷售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續(xù)增長并鞏固市場占有率，國內(nèi)銷售收入達655.7億人民幣，同比增長5.5%，海外銷售收入達1384億人民幣，同比增長14.9%�；�于對持續(xù)創(chuàng)新的承諾，華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入，達237億人民幣，同比去年增加34.2%，占據(jù)全年銷售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營戰(zhàn)略，華為以創(chuàng)新驅(qū)動業(yè)務(wù)增長，為公司的長遠發(fā)展和企業(yè)的持續(xù)成功奠定基石。

　　基本面分析

　　1. 20xx年全球經(jīng)濟低迷，部分地區(qū)政局動蕩、匯率波動等因素對公司的經(jīng)營造成了一定影響;

　　2.運營商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，在無線LTE領(lǐng)域繼續(xù)保持領(lǐng)先地位、專業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長，在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域，幫助310多家運營商客戶提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國企業(yè)市場IC丁解決方案的主流供應(yīng)商，成立IT產(chǎn)品線，收購華為賽門鐵克，加強了華為在云計算數(shù)據(jù)中心解決方案的領(lǐng)先地位，企業(yè)ICT解決方案能力進一步提升。

　　3. ICT行業(yè)正處于一個新的發(fā)展起點，零等待、品質(zhì)至上、簡單至上等用戶體驗需求成為驅(qū)動行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計算將得到更廠泛的應(yīng)用，并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來5年，移動寬帶用戶將超過50億，網(wǎng)絡(luò)流量將增長近百倍。智能終端更迅猛地普及，成為人們?nèi)粘Ｉ�活的重要組成部分。

　　4.華為將通過實現(xiàn)“超寬帶”、“零等待”和“無處不在”的信息與通信技術(shù)能力，滿足用戶對極致體驗的追求，促進個人、企業(yè)、機構(gòu)和社會之間相互聯(lián)結(jié)，為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無限可能。

　　5.在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時，也面臨著很多挑戰(zhàn)。從宏觀環(huán)境看，全球經(jīng)濟困境還沒有緩解的跡象，通貨膨脹、匯率波動等加大了公司經(jīng)營成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時發(fā)生，增加了未來全球經(jīng)濟走向的不確定性，戰(zhàn)略選擇與戰(zhàn)略執(zhí)行能力正在經(jīng)受新的考驗。

　　20xx年的業(yè)務(wù)

　　領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰

　　順應(yīng)移動寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展，華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)U2Net，幫助電信運營商積極應(yīng)對海量信息時代

　　的到來，把握新的機遇。

　　驅(qū)動創(chuàng)新

　　華為整合成立了“20xx實驗室”。作為公司創(chuàng)新、研究和平臺開發(fā)的主體，將構(gòu)筑公司面向未來技術(shù)和研發(fā)能力的基石。

　　云計算“化云為雨”

　　華為構(gòu)筑了基于云的IT解決方案能力，與300多家合作伙伴攜手，加速將云計算技術(shù)轉(zhuǎn)化為各行業(yè)的商業(yè)應(yīng)用。目前，我們已在全球幫助客戶建設(shè)了20個云計算數(shù)據(jù)中心。

　　專業(yè)服務(wù)

　　發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEI SmartCare解決方案，助力運營商實現(xiàn)每業(yè)務(wù)每用戶的精準(zhǔn)感知管理。在60個國家對1巧張網(wǎng)絡(luò)提供管理服務(wù)，幫助客戶卓越運營。

　　智能手機成就卓越體驗

　　華為20xx年發(fā)布系列明星智能手機，致力于滿足用戶對體驗的極致追求。全年，華為智能手機銷售量約20xx萬部。

　　匯聚全球優(yōu)勢資源

　　華為在全球范圍建設(shè)能力中心，整合全球優(yōu)勢資源，以更有效地服務(wù)客戶。

　　提升ICT解決方案能力

　　華為以53億美元收購華賽(華為與賽門鐵克的合資公司)，該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。

　　華為的戰(zhàn)略選擇

　　為適應(yīng)信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化，華為做出面向客戶的戰(zhàn)略調(diào)整，華為的創(chuàng)新將從電信運營商網(wǎng)絡(luò)向企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者領(lǐng)域延伸，協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù)，積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺和應(yīng)用，給世界帶來高效、綠色、創(chuàng)新的信息化應(yīng)用和體驗。華為將繼續(xù)圍繞客戶的需求持續(xù)創(chuàng)新，與合作伙伴開放合作，致力于為電信運營商、企業(yè)和消費者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù)，持續(xù)提升客戶體驗，為客戶創(chuàng)造最大價值，豐富人們的溝通和生活，提高工作效率。

　　運營商網(wǎng)絡(luò):華為向電信運營商提供統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一體驗、具有良好彈性的，ngle解決方案，支撐電信網(wǎng)絡(luò)無阻塞地傳送和交換數(shù)據(jù)信息流，幫助運營商簡化網(wǎng)絡(luò)及其平滑演進和端到端融合，快速部署業(yè)務(wù)和簡單運營，降低網(wǎng)絡(luò)〔APEX和OPEX)。同時，華為專業(yè)服務(wù)解決方案與運營商深度戰(zhàn)略協(xié)同，應(yīng)對無縫演進、用戶感知、運營效率和收入提升等領(lǐng)域的挑戰(zhàn)，助力客戶商業(yè)卓越。

　　消費者業(yè)務(wù):華為將繼續(xù)以消費者為中心，通過運營商、分銷和電子商務(wù)等多種渠道，致力打造全球最具影響力的終端品牌，為消費者帶來簡單愉悅的移動互聯(lián)應(yīng)用體驗。同時，華為根據(jù)電信運營商的特定需求定制、生產(chǎn)終端，幫助電信運營商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。

　　企業(yè)業(yè)務(wù):華為聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶需求持續(xù)創(chuàng)新，提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案，幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統(tǒng)的效率，降低經(jīng)營成本。

公司財務(wù)分析報告13

　　一、簡介

　　(一)公司背景

　　夏新電子股份有限公司原名“廈門夏新電子股份有限公司”，于20xx年7月25日更名為現(xiàn)在“夏新電子股份有限公司”，股票簡稱由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經(jīng)廈門市人民政府廈府(1997)057號文、廈門市經(jīng)濟體制改革委員會廈體改(1996)080號

　　文批準(zhǔn),在對廈新電子有限公司進行部分改組的基礎(chǔ)上,由廈新電子有限公司、中國電子租賃有限公司、中國電子國際貿(mào)易公司、廈門電子器材公司、廈門電子儀器廠、成都廣播電視設(shè)備(集團)公司等六個股東共同作為發(fā)起人,1997年4月24日,經(jīng)中國證監(jiān)會(1997)176號文批準(zhǔn),以向社會公眾募股方式設(shè)立。1997年5月23日,取得廈門市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。注冊資本原為人民幣18800萬元,1999年度實施配股及送轉(zhuǎn)增股后注冊資本已變更為35820萬元;20xx年度實施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬元。公司現(xiàn)有總股本42984萬股，其中：國家股1468.8萬股,境內(nèi)法人股24235.2萬股,境內(nèi)上市的人民幣流通股17280萬股。公司法定代表人:柳學(xué)宏。主要經(jīng)營聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動化產(chǎn)品及其他機械電子產(chǎn)品的開發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉(zhuǎn)型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機產(chǎn)品占主營業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國內(nèi)主要的手機制造商之一。中國***。

　　(二)國內(nèi)及國際未來經(jīng)濟展望

　　十六大報告對于中國未來20年的戰(zhàn)略規(guī)劃是，我國將全面進入小康社會。未來20年，中國經(jīng)濟將再翻一番，對于中國本土的公司來說，這將是一個爆發(fā)式的發(fā)展過程，一批國際經(jīng)濟巨人將成長起來。過去20年，在跨國公司進入中國市場的同時，一批中國本土公司已經(jīng)成長起來了，尤其在家電、手機、服裝等行業(yè)，中國本土公司已經(jīng)出手國際牌了;未來20年，一定會有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場上。未來國際經(jīng)濟方面，世界經(jīng)濟總體呈現(xiàn)走強態(tài)勢。預(yù)計在未來5年內(nèi)，世界經(jīng)濟的年均增長率將高于20世紀(jì)90年代，可望達到3.5-4%;發(fā)達國家依然將是世界經(jīng)濟增長的主導(dǎo)，而發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長速度繼續(xù)高于發(fā)達國家�？萍歼M步的突飛猛進，經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，特別是信息技術(shù)繼續(xù)釋放潛力及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的高速擴張，以及各國經(jīng)濟合作和協(xié)調(diào)加強等積極因素，將繼續(xù)為世界經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展提供重要的基礎(chǔ)。

　　(三)行業(yè)綜觀及重要議題

　　目前,我國擁有全球手機近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷售市場,是全球最重要的手機生產(chǎn)銷售中心。國產(chǎn)手機市場占有率到20xx年已達60%以上，行業(yè)銷售冠軍也由摩托羅拉,諾基亞這樣的國際巨頭變成波導(dǎo)、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產(chǎn)品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場長達十年的壟斷格局。在不久前結(jié)束的"中國市場產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意度調(diào)查"中,國產(chǎn)品牌以絕對優(yōu)勢選票超過眾多洋品牌。這表明國產(chǎn)品牌手機正逐漸占據(jù)市場競爭的制高點,成為國內(nèi)手機市場的主導(dǎo)力量。

　　國內(nèi)手機廠商在努力開拓國內(nèi)市場的同時,進一步加大開拓國際市場力度,他們紛紛在國外開設(shè)辦事機構(gòu)，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1-10月國產(chǎn)品牌手機出口占國內(nèi)銷售比例由上年的2%上升到6%。

　　但是隨著競爭的加劇，國內(nèi)手機廠商存在的問題也日益凸現(xiàn)，突出表現(xiàn)在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠商盈利的瓶頸。同時技術(shù)上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭�？梢哉f，國產(chǎn)品牌手機的發(fā)展已進入一個新時期,即從規(guī)模擴張階段轉(zhuǎn)向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。國產(chǎn)品牌應(yīng)該利用國內(nèi)已經(jīng)形成的從芯片，整機設(shè)計到組裝制造，從散件到整機的完整移動通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過加強國內(nèi)采購配套,降低成本，減少不確定性風(fēng)險,加快自身發(fā)展;要上國產(chǎn)品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產(chǎn)品牌手機出口較少的現(xiàn)狀,在國外廣闊的市場上尋找發(fā)展的機會;同時,國產(chǎn)品牌還應(yīng)加強核心技術(shù)的研制開發(fā),形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，增強國際競爭力。

　　此外，在國內(nèi)外激烈的競爭下，手機業(yè)步入微利時代，不少國內(nèi)生產(chǎn)廠家紛紛實施產(chǎn)品轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，尋找新的利潤增長點，能否成功實施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略計劃，亦成為國內(nèi)眾多手機制造商未來能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，已成功向市場推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計劃投巨資進軍汽車業(yè)，未來機遇和挑戰(zhàn)并存。

　　二、公司分析

　　(一)公司業(yè)績分析

　　從20xx年的年報來看，公司全年實現(xiàn)凈利6.14億元，每股收益高達

　　1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營業(yè)務(wù)收入同比增長51.94%(達68.17億元)，其中手機(含小靈通)收入占總收入達87.5%(達5.96億元)，同比增長61%。而在20xx年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66%(1.65億元)。隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和手機產(chǎn)銷規(guī)模的

　　增大，公司營業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也從20xx年的-0.22元增長到20xx年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與20xx年相比，雖然略有下降(主要為市場競爭激烈，產(chǎn)品價格下調(diào)幅度較大)，但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術(shù)開發(fā)費的計提從原來占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤的增長幅度也遠遠高于收入的增長幅度，說明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進展相當(dāng)順利，為今后的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

　　夏新手機的市場定位是中高端移動通訊產(chǎn)品，這也可以從20xx年夏新手機的平均銷售價格高于國產(chǎn)手機品牌中平均價格，平均毛利率也高達34%。高價格帶來的高利潤，必將引來國內(nèi)甚至國外企業(yè)的競爭，而且中高端手機市場歷來是國外品牌的傳統(tǒng)領(lǐng)地，可以預(yù)見，市場競爭將越來越激烈，公司的利潤將越來越低。

　　同時應(yīng)注意到，公司的“應(yīng)收票據(jù)”在20xx年增加了386858萬元，達942026萬元，增幅達70%，高額的“應(yīng)收票據(jù)”是否會變成令人頭疼的“應(yīng)收賬款”值得重點關(guān)注。

　　總體看來，公司的各項財務(wù)指標(biāo)均在好轉(zhuǎn)，股東權(quán)益和總資產(chǎn)穩(wěn)步上升，但是，公司的流動資產(chǎn)里面，變現(xiàn)能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%，存貨周轉(zhuǎn)率更是高達100天，如果存貨不能及時消化，隨著時間的推移，存貨的實際價值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來經(jīng)營構(gòu)成極大的壓力。

　　(二)公司的未來表現(xiàn)——swot分析

　　s：強項，優(yōu)勢

　　(外部)在國內(nèi)有較高的知名度，20xx年評選為“中國市場產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意第一品牌，是國內(nèi)主要手機生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品(手機)市場占有率達6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。20xx年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。

　　(內(nèi)部)有著優(yōu)秀的營銷隊伍及良好營銷策略，較強的科研開發(fā)能力，加上具遠見卓識的管理層，致力于發(fā)展國產(chǎn)手機的“次核心技術(shù)”，成功地實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。

　　w：弱項，劣勢

　　(外部)手機業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線，而該層次產(chǎn)品受國外知名品牌的沖越來越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農(nóng)村等低收入群體市場。國際市場方面因品牌的國際知名度不高，海外市場拓展困難。公司已確立的'“3c”產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內(nèi)難見成效，未來形勢不容樂觀。

　　(內(nèi)部)公司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)�？埔陨蠈W(xué)歷僅占員工總?cè)藬?shù)16%;公司實施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵機制不夠全面;從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標(biāo)使用費，未能作出合理的解釋，易產(chǎn)生誠信危機;公司產(chǎn)能過剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進軍并無任何優(yōu)勢的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩(wěn)定發(fā)展不利。

　　o：機會，機遇

　　(外部)展望未來，中國經(jīng)濟的平穩(wěn)增長，城市化進程的加快和農(nóng)民收入水平的提高，為手機市場的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設(shè)計的追求，仍將推動產(chǎn)品的更新和市場的增長。同時，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)與應(yīng)用內(nèi)容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動下。據(jù)預(yù)計，今后5年，中國手機市場將以7.7%的復(fù)合增長率繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長，20xx年市場銷售額將達到1200億元。

　　(內(nèi)部)公司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場知名度，公司轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進軍汽車產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車載電視、車載電話等全套汽車電子產(chǎn)品，介入汽車電子這一新興朝陽產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　　t：威脅，競爭對手

　　(外部)目前手機市場的競爭激烈，不斷的價格戰(zhàn)使得行業(yè)利潤步入微利時代，國內(nèi)競爭對手主要來自波導(dǎo)、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著通信行業(yè)的進一步放開，國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴(yán)重，而國外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。

　　(內(nèi)部)公司產(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續(xù)站穩(wěn)腳跟，對于80%的收入靠手機銷售的夏新公司來說，未來形式更加嚴(yán)竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰(zhàn)略布局，實行產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略，但收益不會在短期內(nèi)顯現(xiàn)，未來具有太大的不確定性和風(fēng)險性。盡管20xx年公司業(yè)績顯赫，但公司未來形式嚴(yán)峻，不容樂觀。

　　(三)公司的行業(yè)競爭分析

　　20xx年中國生產(chǎn)手機1.73億部，成為全球最大移動通信終端生產(chǎn)國。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國內(nèi)手機市場占有率排名，波導(dǎo)以942萬臺銷量成為冠軍，市場占有率達14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場占有率位居第六位�，F(xiàn)在國內(nèi)手機生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導(dǎo)、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主�，F(xiàn)以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)20xx年度財務(wù)比率計算行業(yè)平均指標(biāo)來對比分析夏新公司的競爭力水平：

　　名稱速動比率現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益比率資產(chǎn)負債比率長期負債比率存貨周轉(zhuǎn)率主營利潤率。

　　從上表中可以看出，公司速動比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低;公司的現(xiàn)金比率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司有著充裕的現(xiàn)金流，資金周轉(zhuǎn)順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷及大量現(xiàn)款交易是分不開的;公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為同行業(yè)最高，遠遠高于同業(yè)平均水平，應(yīng)收賬款的管理是同行業(yè)最好的;股權(quán)比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產(chǎn)負債率也就較低，從股東角度來看，公司現(xiàn)在屬高股權(quán)率、高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)資本結(jié)構(gòu);長期負債率遠高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開發(fā)費(按銷售額的6%計提)，這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ);存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達30%，巨額庫存將對公司未來經(jīng)營構(gòu)成極大的壓力;主營利潤率高達34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開的。

　　從以上指標(biāo)分析可見，公司各項指標(biāo)大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競爭力。

　　(四)公司專業(yè)分析

　　夏新電子(600057)：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長中的電子類企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。20xx年公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入68.17億元;實現(xiàn)凈利潤6.14億元。其中，手機類產(chǎn)品占主營業(yè)務(wù)收入的82.82%，夏新手機仍是國內(nèi)手機品牌中利潤最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機產(chǎn)品市場占有率居國產(chǎn)品牌第四，視頻類產(chǎn)品市場占有率居第三名。公司主營手機、dvd、液晶電腦及視聽設(shè)備，自20xx年公司管理層把握新的市場機遇，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機，同時，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設(shè)立博士后工作站，科研實力在同行業(yè)首屈一指，針對數(shù)字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進軍汽車產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢，介入之前幾乎由國外廠商壟斷的汽車電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車載電視、車載電話等全套汽車電子產(chǎn)品，介入汽車電子這一新興朝陽產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　　(五)公司分析總結(jié)

　　以銀行家的角度來看，公司的資產(chǎn)負債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現(xiàn)金比率為0.38亦遠高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營較穩(wěn)定，20xx年取得了良好的業(yè)績，加之公司有良好的現(xiàn)金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務(wù)狀況來看，貸款給公司相對風(fēng)險較低。從現(xiàn)金流量表中來看，公司投資活動支付的現(xiàn)金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車電子業(yè)，而其資金的來源將主要依靠于銀行貸款，未來投資能否成功將有著很大的風(fēng)險性和不確定性。因此，公司未來的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉(zhuǎn)型投資的成功與否，未來的潛在償債風(fēng)險較大，銀行應(yīng)充分考慮公司的未來的償債能力，充分估計貸款風(fēng)險水平。

　　從投資者的角度來看，公司業(yè)績從最近幾年看呈高速增長態(tài)勢，20xx年每股收益達1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務(wù)結(jié)構(gòu)上分析，公司股權(quán)比率為33.65%,高于行業(yè)平均水平，高股權(quán)率意味著高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。在獲取高回報的同時，投資者應(yīng)充分考慮其投資的未來的風(fēng)險性，首先從公司的主業(yè)來看，手機業(yè)競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來越低，手機業(yè)步入微利時代，預(yù)計公司主營業(yè)務(wù)利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實行多元化戰(zhàn)略，但就目前來看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來的投資重點將轉(zhuǎn)向多元化的家電、it、汽車電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著巨大的挑戰(zhàn)，投資者未來亦將面臨著巨大的投資風(fēng)險。

　　從收購者的角度來看，公司的驕人的業(yè)績，成長性及高凈資產(chǎn)收益率(42%)，使得公司有著較高收購價值，同時也意味著需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價來看，市盈率不到10倍，市場價值被低估，亦極具投資潛力與收購價值。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國內(nèi)同業(yè)領(lǐng)先地位，對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。同時公司豐富的營銷經(jīng)驗、完整的營銷體系及網(wǎng)絡(luò)，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗，更是使收購者所看重。因此從整個公司的基本面上分析，夏新公司對收購者極具收購價值。

　　從公司員工的角度來看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績股票激勵實施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績息息相關(guān)。自20xx年公司管理層把握新的市場機遇，從家電產(chǎn)品轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機，實現(xiàn)了成功的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，取得了驕人的業(yè)績，但隨著競爭的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長點的困擾同時，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。在未來的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應(yīng)重點在以下幾方面努力：投資——明確未來投資重點;市場——尋找新的業(yè)務(wù)增長點;合作——強化價值鏈，擴大合作領(lǐng)域;競爭——增強核心競爭力，尋找發(fā)展機會;技術(shù)——發(fā)展自己的核心技術(shù)，積極研發(fā)新產(chǎn)品。

　　一、總體評述

　　(一) 總體財務(wù)績效水平

　　根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

　　(二) 公司分項績效水平

　　項目

　　公司評價

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為xx萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿�，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。

　　流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%。

　　流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%。在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風(fēng)險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般。

　　2、企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

　　從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為xx%，長期負債和所有者權(quán)益的比率為xx%。說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。

　　企業(yè)負債和所有者權(quán)益的變化中，流動負債減少xx%，長期負債減少xx%，股東權(quán)益增長xx%。

　　流動負債的下降幅度為xx%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。

　　本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為xx%，xx%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了xx%，表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所提高�？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。

　　(二) 利潤及利潤分配表

　　主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　主營業(yè)務(wù)收入

　　主營業(yè)務(wù)成本

　　營業(yè)費用

　　主營業(yè)務(wù)利潤

　　其他業(yè)務(wù)利潤

　　管理費用

　　財務(wù)費用

　　營業(yè)利潤

　　營業(yè)外收支凈

　　利潤總額

　　所得稅

　　凈利潤

　　毛利率(%)

　　凈利率(%)

　　成本費用利潤率(%)

　　凈收益營運指數(shù)

　　1、利潤分析

　　(1) 利潤構(gòu)成情況

　　本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元。其中，經(jīng)營性利潤xx萬元，占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元，占利潤總額xx%。

　　(2) 利潤增長情況

　　本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元，較上年同期增長xx%。其中，營業(yè)利潤比上年同期增長xx%，增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%，減少營業(yè)外收支凈額xx萬元。

　　2、收入分析

　　本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元。與去年同期相比增長xx%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大。

　　3、成本費用分析

　　(1) 成本費用構(gòu)成情況

　　本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)成本xx萬元，占成本費用總額xx;營業(yè)費用xx萬元，占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元，占成本費用總額xx%;財務(wù)費用xx萬元，占成本費用總額xx%。

　　(2) 成本費用增長情況

　　本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元，增長xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元，增長xx%;營業(yè)費用比去年同期減少xx萬元，降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元，增長xx%;財務(wù)費用比去年同期減少xxx萬元，降低xx%。

　　4、利潤增長因素分析

　　本期利潤總額比上年同期增加xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)費用比上年同期增加利潤xx萬元，管理費用比上年同期減少利潤xx萬元，財務(wù)費用比上年同期增加利潤xx萬元，投資收益比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元。

　　本期公司利潤總額增長率為xx%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ)。

　　5、經(jīng)營成果總體評價

　　(1) 產(chǎn)品綜合獲利能力評價

　　本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2) 收益質(zhì)量評價

　　凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標(biāo)。本期公司凈收益營運指數(shù)為1.05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。

　　(3) 利潤協(xié)調(diào)性評價

　　公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費用增長率為xx%。說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為xx%。說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長率為xx%。說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　(三) 現(xiàn)金流量表

　　主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

　　項目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長情況(%)

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

　　投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

　　籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

　　總現(xiàn)金流入量

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

　　投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

　　籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

　　總現(xiàn)金流出量

　　現(xiàn)金流量凈額

　　1、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

　　(1) 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

　　本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%。

　　(2) 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

　　本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%。

　　2、現(xiàn)金流動性分析

　　(1) 現(xiàn)金流入負債比

　　現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債能力越強。本期公司現(xiàn)金流入負債比為0.59，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。

　　(2) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動性的小幅增強，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。

　　三、財務(wù)績效評價

　　(一) 償債能力分析

　　相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

　　項目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長情況(%)

　　流動比率

　　速動比率

　　資產(chǎn)負債率(%)

　　有形凈值債務(wù)率(%)

　　現(xiàn)金流入負債比

　　綜合分數(shù)

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜合分數(shù)為52.79，較上年同期提高38.15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險都非常小。在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。

　　(二) 經(jīng)營效率分析

　　相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

　　項目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長情況(%)

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率

　　營業(yè)周期(天)

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。公司本期經(jīng)營效率綜合分數(shù)為58.18，較上年同期提高24.29%，說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績，公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營風(fēng)險開創(chuàng)了良好的局面。從行業(yè)內(nèi)部看，公司經(jīng)營效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動，是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo)。

　　(三) 盈利能力分析

　　相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

　　項目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長情況

　　總資產(chǎn)報酬率(%)

　　凈資產(chǎn)收益率(%)

　　毛利率(%)

　　營業(yè)利潤率(%)

　　主營業(yè)務(wù)利潤率(%)

　　凈利潤率(%)

　　成本費用利潤率(%)

　　企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分數(shù)為96.39，較上年同期提高36.99%，說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場上非常有競爭力，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。

　　(五) 企業(yè)發(fā)展能力分析

　　相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

　　項目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長情況

　　主營收入增長率(%)

　　凈利潤增長率(%)

　　流動資產(chǎn)增長率(%)

　　總資產(chǎn)增長率(%)

　　可持續(xù)增長率(%)

　　企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。公司本期成長能力綜合分數(shù)為65.38，較上年同期提高92.81%，說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴大市場需求，提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進步，公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大。從行業(yè)內(nèi)部看，公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴大市場，提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平，未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴大這種優(yōu)勢。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標(biāo)。

公司財務(wù)分析報告14

　　一 案例綜述

　　寶潔公司創(chuàng)始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進行市場定位的策略設(shè)計方面是一個領(lǐng)先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷售額在美國與世界其他國家各占一半。公司的產(chǎn)品系列包括了許多種類的產(chǎn)品，公司組織成了5大產(chǎn)品部：保健/美容、食品/飲料、紙類、肥皂、特殊產(chǎn)品（如化學(xué)品）。

　　寶潔公司的大多數(shù)產(chǎn)品類別的競爭比較及集中，在每一個產(chǎn)品類別中，2個或3個品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過多種渠道進行銷售，其中在產(chǎn)品銷售數(shù)量發(fā)面最重要的幾個渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場、和俱樂部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場中獲得成功，既要滿足消費者的需要，又要滿足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求主要是由最終消費者的拉動通過渠道的，而不是通過貿(mào)易推動的。消費者對寶潔產(chǎn)品的強有力的需求拉動為公司在與零售商和批發(fā)商交易過程中提供了優(yōu)勢。

　　在150多年的經(jīng)營過程中，寶潔公司已經(jīng)在積極和成功地進行高質(zhì)量消費品的“世界級”的開發(fā)和營銷方面建立了聲譽。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強調(diào)給消費者提供能帶來良好的價值的出色的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據(jù)價值定價的產(chǎn)品的基礎(chǔ)上構(gòu)造公司的未來。

　　20世界70年代，產(chǎn)品促銷顯著發(fā)展。伴隨大量的促銷活動，使提前購買成為行業(yè)的慣例，而且導(dǎo)致了制造商很難準(zhǔn)確的預(yù)測需求的變化。各個環(huán)節(jié)的庫存不斷擴大來滿足消費者的提前購買需求。它不僅提高了庫存成本，同時也導(dǎo)致了更高的制造成本和服務(wù)成本，也導(dǎo)致了品牌價值和供應(yīng)鏈渠道的無效率。

　　90年代的渠道轉(zhuǎn)變的改革的目標(biāo)之一，在于開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關(guān)系，用合作來替代談判，從而有效率地、更好的滿足消費者的需要。通過將消費者的忠誠于改進的渠道效率和關(guān)系相結(jié)合，寶潔公司認為自己產(chǎn)品的市場份額將會增長，而渠道和消費者的服務(wù)成本將會下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。

　　二 問題分析

　　（1）分銷渠道的改革

　　在20世紀(jì)90年代，寶潔對渠道進行了改革。它希望開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關(guān)系，用合作來代替談判。它的目的'是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此，它有兩個項目，第一個項目集中于通過連續(xù)補充計劃（CRP）來提高供應(yīng)物流和降低渠道庫存。第二個項目是通過訂貨和開票系統(tǒng)的修改來改善對渠道客戶的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。

　　CRP的實施對各個零售商來說解決了他們最大的問題。不斷擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不通過零擔(dān)運輸?shù)姆绞絹頋M足需求。零擔(dān)運輸無疑增加了零售商的物流成本，這就會導(dǎo)致價格的上漲。而價格對零售商來 1

　　說是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂，使零售商只需要關(guān)心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會看見很大的收益，但是從長遠來看，CRP 實施不但降低了寶潔的制造成本，同時也消除了信息放大作用而導(dǎo)致的大的庫存成本，同時還可以擴大寶潔產(chǎn)品的市場份額�？傊�，CRP的實施達到了雙贏的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革，開發(fā)有效消費者反應(yīng)（ECR）方法。

　　訂貨，發(fā)貨和帳單系統(tǒng)（OSB）是寶潔分銷渠道改革的另一項目。原有的系統(tǒng)是寶潔在20世紀(jì)60年代期間開發(fā)的，雖然經(jīng)過了多次的升級，但是仍然缺乏效率，也沒有什么效果。OSB系統(tǒng)支持寶潔公司在為渠道成員提供服務(wù)方面的所有活動，包括定價，訂貨，發(fā)貨，開票以及單獨的信用系統(tǒng)。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門和產(chǎn)品部門之間一起運行的相互分離的系統(tǒng)，使寶潔公司能夠提高協(xié)調(diào)性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運作的，然后將現(xiàn)有的流程自動化，使其具有足夠的靈活性來滿足不同部門和職能的各種不同的需要。系統(tǒng)消減了現(xiàn)有流程的大量的復(fù)雜性問題，消除手工處理的步驟，但不是對現(xiàn)有的流程進行重新設(shè)計。新的系統(tǒng)在解決了客戶的發(fā)票扣除額大的問題，也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量，但是現(xiàn)行的定價和促銷策略和過程問題人造成了扣除額。要徹底的改進定價和促銷的問題，就必須修改OSB的前端。

　　在新的訂貨流程中，寶潔將產(chǎn)品定價和產(chǎn)品規(guī)格整合在同一個數(shù)據(jù)庫中。用于簡化定價的數(shù)據(jù)庫被設(shè)計成可以直接通過電子化的方式將數(shù)據(jù)提供到客戶自己的系統(tǒng)中，這種做法導(dǎo)致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了顯著的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率降低了50% 多，同期，有利于寶潔的發(fā)票的爭議問題增加了300%多。

　　在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價值定價的策略。所謂理解價值定價法，就是根據(jù)消費者理解的商品價值，即根據(jù)買主的價值觀念來定價。這種定價要求企業(yè)在有利潤可賺的同時適當(dāng)減價，以及找到維持甚至改善質(zhì)量的方法。價值定價立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購買的動機，從本質(zhì)上提供不變的采購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來開展零售商店促銷的基金，還培養(yǎng)了消費者的品牌忠誠。

　　一個中型的企業(yè)不可能實施如此做法。原因可以有以下幾個方面：

　　1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來做引進先進的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一個中型企業(yè)可以承受的。

　　2. 寶潔是一個有著很強管理體系的大企業(yè)，它對整個渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來對分銷渠道進行改革，當(dāng)然會達到理想的效果。但是一個中型的企業(yè)沒有這么強的控制力，它的重點在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監(jiān)控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會對雙方造成極大的傷害。

　　對于零售商來說，特別是雜貨零售商，他們的利潤時很低的。商品的單位價格低，而銷售數(shù)量很大。商店的運營利潤也就很大一定程度上是依賴于有效率的運作。從案例中我們可以看出，零售商的一個很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔(dān)運輸，盡管這樣，他們也還是 2

　　會時常出現(xiàn)缺貨問題。并且，零售商為了進一步提高利潤，他與制造商之間的價格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把采購的價格作為利潤的一個重要的來源，這也就是為什么會在80年代出現(xiàn)為促銷而出現(xiàn)的大批量的提前突訂貨的現(xiàn)象�？偟膩砜�，寶潔的這種做法會給零售商帶來一些好處，但是要很好的實施這種做法也不是平坦順利的。在實施上零售商可能會面臨一些問題。

　　1. 建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節(jié)約了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎(chǔ)之上的，這就要求零售商同樣也應(yīng)該擁有也寶潔信息系統(tǒng)匹配的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)的開發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。

　　2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠?qū)�寶潔信息透明，同時寶潔也要保證能給零售商及時，充足的供貨。要達到雙贏的目的，二者必須要有高度的信任作基礎(chǔ)。

　　（2）信息技術(shù)的運用

　　在1985年，寶潔公司與一個中等規(guī)模的零售連鎖企業(yè)進行了補貨的渠道的新方法實驗。這一試驗設(shè)計到采用電子數(shù)據(jù)交換每天將倉庫想每個商店的產(chǎn)品發(fā)貨數(shù)據(jù)從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據(jù)零售商產(chǎn)生的訂單來確定向零售商的倉庫發(fā)運的產(chǎn)品的數(shù)量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計算，目前在于提供充足的安全庫存，同時將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多余的庫存。

　　這一初始實驗的結(jié)果在降低庫存和提高服務(wù)水平以及為零售商節(jié)約勞動力等方面，給人留下了深刻的印象。

　　新的訂貨流程的第二次試驗是在一個超級市場進行的，在這個階段，寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向?qū)殱嵐�司提供有關(guān)倉庫從各個商店每天所接到的訂單數(shù)據(jù)，并允許寶潔公司根據(jù)倉庫每天的發(fā)貨數(shù)據(jù)來確定倉庫所需要的補貨數(shù)量。通過這樣的操作，消除了昂貴的零擔(dān)運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過降低成本和增加銷售都會獲得收益�？偟膩碚f，較低的成本促使較低的價格，通過更高產(chǎn)品可獲得性提供更好的服務(wù)，將導(dǎo)致銷售額的增加。

　　第二次試驗證實了，通過減少渠道成本和增加銷售量，物流創(chuàng)新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。

　　與主要超級市場之間的CRP的成功實施使其他零售商對這一新的流程產(chǎn)生了興趣。到1990年，大多數(shù)超級市場已經(jīng)全面實施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。

　　CRP的成功不能離開EDI 。EDI體現(xiàn)了寶潔公司提高訂貨過程戰(zhàn)略的一個重要的組成部分，并且對于CRP的實施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一個 3

　　解決方案，然而，當(dāng)流程和系統(tǒng)重組平行實施時，EDI能夠成為一個強力的工具。

　　在寶潔公司，EDI的一個重要作用在于為CRP的運行提供一個基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統(tǒng)有著緊密的聯(lián)系。當(dāng)然，CRP不僅需要系統(tǒng)變革，而且在CRP中，每個組織的系統(tǒng)之間的相互連接程度，要比在沒有CRP客戶的EDI中要緊密得多。兩個公司的系統(tǒng)之間由EDI促使的連接，導(dǎo)致了公司之間的大量數(shù)據(jù)的無誤差的自動交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數(shù)據(jù)量，這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP試驗是用傳真和電話來發(fā)送數(shù)據(jù)，但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表示，沒有EDI的CRP是不可行的。

　　EDI通過降低交易成文為公司提供經(jīng)濟效益，即使在沒有投入CRP的情況下，這也促使了EDI的采用。

　　在上述的應(yīng)用當(dāng)，生產(chǎn)家庭用品的寶潔（P&G）開始將信息系統(tǒng)作上、下游整合，希望通過正確和快速的信息傳遞、分析和整合，達到對市場的需求作快速反映并降低庫存等目的。同時，這種企業(yè)間的信息共享系統(tǒng)可以給企業(yè)帶來如下好處：

　　1、縮短需求響應(yīng)時間；

　　2、減少需求預(yù)測偏差；

　　3、提高送貨準(zhǔn)確性和改善客戶服務(wù)；

　　4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；

　　5、節(jié)約交易成本；

　　6、降低采購成本，促進供應(yīng)商管理；

　　7、減少生產(chǎn)周期；

　　8、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，提高顧客的滿意度。

公司財務(wù)分析報告15

　　一、 基本情況

　　1、 歷史沿革 。 公司實收資本為xx萬元，其中：xx萬元，占93.43%; 萬元，占5.75%; 萬元，占0.82%。

　　2、 經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)情況:我公司主要承擔(dān)xx等業(yè)務(wù)。

　　上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：xxx

　　3、 公司的組織結(jié)構(gòu)

　　(1)、 公司本部的組織架構(gòu) 根據(jù)企業(yè)實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機構(gòu)設(shè)置組織結(jié)構(gòu)如下圖：

　　4、 財務(wù)部職能及各崗位職責(zé)

　　(1)、 財務(wù)部職能(略)

　　(2)、財務(wù)部的`人員及分工情況財 務(wù)部共有xx人，副總兼財務(wù)部部長xx人、財務(wù)處處長xx人、財務(wù)處副處長xx人、成本價格處副處長xx人、會計員xx人。

　　(3)、 財務(wù)部各崗位職責(zé)(略)

　　二、 主要會計政策、稅收政策

　　1、 主要會計政策公 司執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》《企業(yè)會計制度》及其補充規(guī)定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬準(zhǔn) 備按應(yīng)收賬款期末余額的0.5%計提;存貨按永續(xù)盤存制;長期投資按權(quán)益法核算;固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提;借款費用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認;收入費用按權(quán) 責(zé)發(fā)生制確認;成本結(jié)轉(zhuǎn)采用先進先出法。

　　2、 主要稅收政策

　　(1)、 主要稅種、稅率主 要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1.2%、土地使用稅xx元/每平方米、城建稅按應(yīng)交增值稅的xx%。

　　(2)、 享受的稅收優(yōu)惠政策車 橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買國產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅。

　　三、 財務(wù)管理制度與內(nèi)部控制制度

　　(一) 財務(wù)管理制度(略)

　　(二) 內(nèi)部控制制度

　　1、 內(nèi)部會計控制規(guī)范——貨幣資金

　　2、 內(nèi)部會計控制規(guī)范——采購與付款

　　3、 物資管理制度

　　4、 產(chǎn)成品管理制度

　　5、 關(guān)于加強財務(wù)成本管理的若干規(guī)定

　　四、 資產(chǎn)負債表分析

　　1、 資產(chǎn)項目分析

　　(1)、 “銀行存款”分析銀 行存款期末xxxx7萬元，其中保證金xx萬元，基本賬戶開戶行： ;賬號：

　　(2)、 “應(yīng)收賬款”分析應(yīng) 收賬款余額：年初xx萬元，期末xx萬元，余額構(gòu)成：一年以下xx萬元、一年以上兩年以下xx萬元、兩年以上三年以下xx萬元、三年以上xx萬元。預(yù)計回收額xx萬元。

　　(3)、 “其他應(yīng)收款”分析 其他應(yīng)收款余額：年初xx萬元，期末xx萬元。余額構(gòu)成：一年以下xx萬元、一年以上兩年以下xx萬元、三年以上xx萬元。預(yù)計回收額xx萬元。

　　(4)、 “預(yù)付賬款”(無)

　　(5)、 “存貨”分析期 末構(gòu)成：原材料xx萬元、低值易耗品xx萬元、在制品xx萬元、庫存商品xx萬元，年初構(gòu)成：原材料萬元、低值易耗品xx萬元、在制品xx萬元、庫存商品xx萬元。原材料增加xx萬元，低值易耗品減少xx萬元，在制品增加xx萬元，庫存商品減少xx萬元。

　　(6)、 “長期債權(quán)投資”(無)

　　(7)、 “長期股權(quán)投資”分析對 xxxxxxxx有限公司投資，賬面余額xx萬元。

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